Cencora va racheter American Oncology Network dans le cadre d'une opération de 2,4 milliards de dollars

information fournie par Reuters •21/10/2026 à 18:02

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* L'accord prévoit un versement de 2,3 milliards de dollars à la clôture de la transaction et des droits à valeur conditionnelle pouvant atteindre 100 millions de dollars

* Certains actionnaires d’AON pourraient conserver jusqu’à 25 % de leur participation grâce à un accord de report

* Cencora estime que cette acquisition permettra d’augmenter le bénéfice par action ajusté dès la deuxième année suivant la clôture de la transaction

(Ajout d'un commentaire d'analyste au paragraphe 8)

par Sriparna Roy

Le distributeur de médicaments Cencora

COR.N a annoncé mercredi qu’il allait acquérir American Oncology Network AONC.PK dans le cadre d’une opération valorisant ce prestataire de soins oncologiques à hauteur de 2,4 milliards de dollars, renforçant ainsi sa présence dans le domaine de l’oncologie communautaire à travers les États-Unis.

Cencora, qui détient actuellement environ 4 % d’AON, acquerra l’intégralité des participations qu’elle ne détient pas encore. Son cours a reculé de plus de 1 %.

Les cabinets d’oncologie de proximité, où les médecins dispensent des soins oncologiques en ambulatoire, sont devenus un secteur très convoité, à mesure que la demande de traitements en dehors des systèmes hospitaliers ne cesse de croître.

En 2024, Cardinal Health CAH.N a conclu un accord pour acquérir Integrated Oncology Network pour 1,12 milliard de dollars. Son concurrent McKesson MCK.N a acquis une participation majoritaire dans Core Ventures, l’organisme de services de gestion créé par Florida Cancer Specialists & Research Institute, pour 2,49 milliards de dollars, tandis qu’en 2025, Cencora a pris le contrôle majoritaire de OneOncology dans le cadre d’une transaction de 5 milliards de dollars.

Elizabeth Anderson, analyste chez Evercore ISI, a déclaré que cette opération diversifiait la présence de Cencora dans le domaine de l’oncologie communautaire en y ajoutant l’orientation d’AON vers les petits prestataires, par opposition à l’accent mis par OneOncology sur les grands cabinets.

L’opération AON comprend un montant de 2,3 milliards de dollars payable à la clôture et des droits de valeur conditionnelle pouvant atteindre 100 millions de dollars, liés à certaines conditions. Certains actionnaires d’AON pourraient conserver jusqu’à 25 % du capital par le biais d’un accord de report, Cencora devant verser environ 1,7 milliard de dollars pour une participation de 75 %.

Cencora prévoit que cette acquisition permettra d’augmenter son bénéfice par action ajusté dès la deuxième année suivant la conclusion de l’opération.

Glen Santangelo, analyste chez Barclays, a déclaré que l’ampleur de l’opération suggérait qu’il s’agissait d’une poursuite de la stratégie actuelle de l’entreprise plutôt que d’un changement radical.

Cencora a également actualisé ses prévisions annuelles afin de refléter la bonne santé du segment « Solutions de santé aux États-Unis », en amont de la publication de ses résultats trimestriels le 4 novembre.

Elle prévoit un bénéfice par action ajusté d’au moins 17,90 dollars, proche de la fourchette haute de la fourchette précédente comprise entre 17,75 et 17,95 dollars, tandis que les analystes tablent sur 17,89 dollars, selon les données compilées par LSEG.