Carmat : Lancement d’une AKA avec suppression du DPS

information fournie par EuroLand Corporate •19/09/2024 à 07:59

Modalités de l’augmentation de capital

Le montant de l’augmentation envisagée est de 10,3 M€ (pouvant être porté à 13,6M€ en cas d’exercice intégral de la clause d’extension et de l’option de surallocation)

L’opération sera réalisée par voie d’offre au public, avec suppression du DPS et un délai de priorité de 7 jours pour ses actionnaires existants.

Le prix de souscription a été fixé à 1,60 € soit une décote de 21,2% par rapport au cours de clôture du 16/09/24 de 2,03 € (et de 24,5% par rapport au cours moyen de 2,12€ des 5 dernières séances).

Opinion et Recommandation

Cette augmentation de capital était attendue, et il devrait y en avoir d’autres au S2 2024 et les année suivantes. Pour rappel nos estimations intègrent des augmentations de capital de l’ordre de 30M€ au S2 2024, 50M€ en 2025 et 40M€ en 2026 (outre l’équitization négociée avec la BEI).

Le prix de 1,6€ est attractif par rapport aux derniers cours. Recalculé de la dilution, notre OC post opération ressort à 5,9 € pour une émission à 100% (hors exercice des clauses d’extension et de surallocation), vs 6,8€ actuellement.

Nous recommandons de Souscrire à cette augmentation de capital.