Capgemini: Oddo BHF demeure positif après WNS information fournie par Cercle Finance 08/07/2025 à 10:45
(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 174 euros sur
Capgemini
, après l'annonce de l'acquisition de WNS, 'un deal qui suscite de la méfiance malgré des métriques raisonnables'.
'La chute du titre hier (-5,6%) semble très exagérée vue la taille de l'opération (11% de la market cap de Capgemini) et traduit un net de-rating en termes de PER mais aussi en termes de VE/EBIT', juge l'analyste.
Il note ainsi qu'avant prise en compte de l'acquisition, Capgemini se traite avec une décote de 33% face à ses pairs globaux en VE/EBIT prospectif 12 mois, 'et ce, alors que le trading update du deuxième trimestre montre des signes d'amélioration'.
Selon Oddo BHF, WNS permet à Capgemini d'atteindre une véritable taille critique en banque/assurance pour capter des méga-deals, mais lui permet également de se créer des opportunités dans les secteurs healthcare et travel & leisure.
'La chute du titre hier (-5,6%) semble très exagérée vue la taille de l'opération (11% de la market cap de Capgemini) et traduit un net de-rating en termes de PER mais aussi en termes de VE/EBIT', juge l'analyste.
Il note ainsi qu'avant prise en compte de l'acquisition, Capgemini se traite avec une décote de 33% face à ses pairs globaux en VE/EBIT prospectif 12 mois, 'et ce, alors que le trading update du deuxième trimestre montre des signes d'amélioration'.
Selon Oddo BHF, WNS permet à Capgemini d'atteindre une véritable taille critique en banque/assurance pour capter des méga-deals, mais lui permet également de se créer des opportunités dans les secteurs healthcare et travel & leisure.