SoftBank Group Corp
9984.T , le conglomérat japonais dirigé par Masayoshi Son, a
investi environ 16 milliards de dollars dans WeWork au cours des
années qui ont précédé la faillite de la société d'espaces de
travail flexibles , selon les calculs de Reuters.
L'implosion spectaculaire de WeWork, qui a inspiré des livres,
des podcasts et une émission de télévision, faisait partie des
paris les plus coûteux de SoftBank qui ont tourné court après
que l'entreprise a levé Vision Fund 1 (VF1) - un fonds
d'investissement de 100 milliards de dollars qu'elle a levé en
2017 avec le soutien d'investisseurs extérieurs - et a entaché
la réputation de Son en tant qu'investisseur avisé. En 2019,
SoftBank a lancé le Vision Fund 2 avec ses propres capitaux.
Depuis que SoftBank a fait un premier chèque de 4,4 milliards
de dollars à WeWork début 2017, le conglomérat japonais a
investi près de 12 milliards de dollars supplémentaires en
actions et en dettes dans WeWork à travers ses différentes
entités, y compris ses Vision Funds, selon les dépôts
réglementaires, les communiqués de presse et les données
analysées par Reuters.
Le pari de SoftBank sur WeWork a commencé à se défaire au
moment de son introduction en bourse très attendue (introduction
en bourse) en 2019, lorsque la société était courtisée par les
meilleures banques d'investissement de Wall Street, dont
beaucoup avaient proposé à SoftBank et à WeWork des
valorisations astronomiques à l'époque.
En octobre de la même année, l'introduction en bourse de WeWork
a été abandonnée et l'entreprise s'est retrouvée au bord de
l'eau, obligeant SoftBank à mettre en place un plan de
financement de sauvetage de 9,5 milliards de dollars, dont 5
milliards de dollars de dettes, pour renflouer l'entreprise.
L'opération valorisait WeWork à 8 milliards de dollars à
l'époque.
Son a par la suite admis publiquement qu'il avait surestimé
WeWork et son cofondateur Adam Neumann, dont le style de gestion
erratique, combiné à l'absence de voie claire vers la
rentabilité de WeWork, a aliéné les investisseurs potentiels de
l'introduction en bourse. Neumann a quitté son poste de
directeur général en 2019, cédant à la pression de certains
investisseurs.
WeWork s'est ensuite introduite en bourse par le biais d'un
accord avec une société d'acquisition spécialisée (SPAC) en
2021, qui a valorisé l'entreprise à 9 milliards de dollars.
Cependant, même après l'embauche d'une nouvelle direction en
2020, SoftBank a eu du mal à redresser la situation de WeWork,
malgré les efforts de l'entreprise pour réduire drastiquement
ses coûts, fermer les sites déficitaires et recruter de nouveaux
clients.
À la fin du mois de juin, SoftBank avait conclu avec WeWork un
accord de soutien au crédit d'une valeur de 1,1 milliard de
dollars.
Voici un résumé des principaux investissements de SoftBank dans
WeWork.
DATE DE PARIS DE SOFTBANK SUR WEWORK
L'INVESTISSEME
NT
Août 2017 SoftBank réalise son premier
investissement dans WeWork, investissant
4,4 milliards de dollars dans
l'entreprise.
Janvier 2019 WeWork lève 2 milliards de dollars
supplémentaires auprès de SoftBank.
Atteint une valorisation maximale de 47
milliards de dollars.
Août 2019 WeWork dépose une demande d'introduction
en bourse. Dévoile des pertes de 1,9
milliard de dollars pour 2018.
Sept 2019 Le cofondateur Neumann accepte de
quitter son poste de directeur général,
sous la pression des plus gros
investisseurs inquiets des perspectives
d'avenir de WeWork.
Sept 2019 WeWork retire sa demande d'introduction
en bourse.
Oct. 2019 SoftBank met en place un plan de
sauvetage de 9,5 milliards de dollars
pour renflouer WeWork. Dans le cadre de
cet accord, Neumann devait recevoir 1,7
milliard de dollars pour renoncer à son
contrôle. Marcelo Claure, directeur
général de SoftBank, est nommé président
exécutif de WeWork.
Nov 2019 Son admet avoir manqué de discernement
lors de l'investissement dans WeWork et
déclare aux investisseurs que l'échec de
WeWork a été "une leçon très dure"
Avril 2020 SoftBank retire son offre publique
d'achat de 3 milliards de dollars pour
des actions supplémentaires de WeWork,
déclarant que plusieurs conditions
préalables n'ont pas été remplies.
Avril 2020 WeWork poursuit SoftBank pour avoir
retiré l'offre publique d'achat.
Mai 2020 Neumann intente une action en justice
contre SoftBank pour s'être retiré de
l'opération.
Février 2021 SoftBank conclut un accord avec le
comité spécial de WeWork et avec
Neumann, et accepte d'acheter la moitié
des actions qu'elle avait initialement
prévu d'acheter.
Mars 2021 WeWork accepte d'entrer en bourse par le
biais d'un accord SPAC qui évalue la
société à 9 milliards de dollars.
Octobre 2021 WeWork commence à être cotée à la Bourse
de New York.
Novembre 2023 WeWork dépose le bilan.