CA T3 en ligne, en baisse de -16% YoY

information fournie par In Extenso Financement & Marché •18/02/2025 à 00:00

CA T3 en ligne, en baisse de -16% YoY

Le groupe a publié un CA au T3 de 51 M€, en recul de -16% YoY (en ligne avec notre estimation), après -46% au S1. La faible actualité éditoriale et le report de plusieurs jeux à succès ont continué à pénaliser l’ensemble du marché. Nos estimations sont inchangées après cette publication en ligne. Nous ajustons à la marge notre OC à 5,1 € (vs 5,2 €). Innelec a engagé 3 plans de réduction des coûts pour adapter son organisation et limiter l’impact de la conjoncture sur sa profitabilité. Au total, ce seront c.3,3 M€ d’économies (base annuelle) qui soutiendront la rentabilité de l’exercice 2025-26. Tous les coûts associés ont été comptabilisés sur l’exercice en cours. Sur FY 2025-26, Innelec anticipe une meilleure dynamique de marché et le bilan du groupe est toujours solide (cash net). Les fondamentaux demeurent porteurs à long terme. Nous projetons une croissance forte des BPAs de c.+38% à horizon 3 ans. Achat Fort réitéré .