BUDGET TELECOM - Lancement d'un placement privé de 3,25 M€

Budget Telecom a annoncé le lancement d'un placement privé d'un montant de 3,25 M€.

Le prix d'émission des actions nouvelles a été fixé à 3,41 € soit une décote de 4,3% par rapport au dernier cours de clôture.
Le nombre maximal d'actions nouvelles à émettre dans le cadre de cette opération serait de 948 000 soit environ 19,98% du capital.

La société explique dans son communiqué que l'objectif est de renforcer ses fonds propres et de structurer son capital.
Les fonds supplémentaires seraient alloués à la stratégie d'acquisitions et à l'extension de la notoriété de sa marque Mint Energie.

Même si la société disposait d'un volant confortable de trésorerie avec une position positive de 6,75 M€ au 31/12/2018, elle est engagée dans une phase de croissance forte de son activité Mint Energie qui peut se révéler fortement consommatrice de cash aussi bien dans l'acquisition client que pour gérer efficacement les achats d'électricité.
Par ailleurs le sens du communiqué sous-entend qu'un ou plusieurs investisseurs pourraient entrer au capital et en détenir une part significative. Si cela se confirmait, cela serait un signal positif puisqu'actuellement hormis la participation du PDG (8,2%), le solde est dans le flottant ce qui peut s'avérer problématique en assemblée générale. Un actionnariat solide permettrait ainsi de sécuriser la stratégie de la direction.

Au final, dans l'attente de la finalisation de l'opération nous laissons nos estimations et objectif de cours inchangés. Nous confirmons notre opinion Achat avec un potentiel de hausse de 98%.