Bourse : les choix de valeurs du fonds Moneta Multicaps, premier sur dix ans information fournie par Le Revenu 11/09/2020 à 09:12
Le fonds géré par Romain Burnand et son équipe arrive premier sur dix ans avec un gain de 137%. On retrouve parmi les principales positions des titres comme Vivendi, Sanofi, BNP Paribas, Bolloré.
Les gérants de Moneta Asset Management ont fait une présentation remarquée le 8 septembre dernier à l'hôtel Four Seasons George V à Paris, devant une centaine d'investisseurs professionnels.
Le fonds Moneta Multicaps investi en actions françaises est classé premier de sa catégorie sur 79 produits référencés par Quantalys, avec un gain de 137% en dix ans pour une performance arrêtée au 7 septembre 2020. C'est 60 points de pourcentage de mieux que le CAC 40 dividendes réinvestis qui a progressé de 77% sur la période.
Une gestion tout terrainFort d'un encours de 2,2 milliards d'euros, le fonds est aussi bien classé sur un an (-3,8%, 16e sur 103 selon Quantalys) et cinq ans (+22%, 20e sur 96). Depuis sa création en 2006, le fonds a évolué en territoire positif onze années sur quatorze.
L'équipe dirigée par Romain Burnand revendique une gestion «tout-terrain» sans biais de style. Mais les gérants appliquent une discipline rigoureuse sur les valorisations des sociétés détenues en portefeuille.
La valorisation moyenne des sociétés françaises parait élevée aux yeux des gérants. Elle reste toutefois raisonnable au regard du faible niveau des taux d'intérêt : «les actions sont la meilleure maison dans un mauvais quartier».
La cherté relative des valeurs dites «de croissance» amplifiée ces dernères années devrait un jour se corriger mais