Bourse: les choix de valeurs du fonds Mandarine Global Transition

information fournie par Le Revenu •02/04/2022 à 14:00

Le fonds géré par Adrien Dumas a gagné depuis son lancement 68% en deux ans. Il nous détaille son processus d'investissement et ses choix de valeurs.

Le fonds Mandarine Global Transition a connu un grand succès, avec un encours aujourd'hui proche de 800 millions d'euros. Ses performances sont au rendez-vous: il progresse de 16,6% sur un an au 23 mars (classé 10e sur 82 selon Quantalys) et de 68% depuis sa création en février 2020.

Les thématiques d'investissement du gérant, Adrien Dumas, sont tournées vers l'environnement, le climat et la biodiversité, en privilégiant des sociétés qui contribuent à la transition énergétique.

Les entreprises sélectionnées doivent aligner les intérêts des différentes parties prenantes à leur écosystème: clients, salariés, fournisseurs et investisseurs.

Le gérant en est convaincu, l'application des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) est un plus pour la performance économique et financière.

La société de gestion cherche toutefois à éviter les risques de "Greenwashing" (habillage marketing) liés à un usage exclusif des données issues des agences de notation spécialisées.

Elle a donc investi davantage dans une approche qualitative, "au cas par cas", en construisant ses propres indicateurs extra-financiers.

Le fonds diversifié à l'international contient 54 sociétés, de toutes tailles (la capitalisation moyenne est de 51 milliards d'euros). Les valeurs américaines comptent pour 34,8% de l'encours, suivis du Japon à 8,9%, la Chine à