Bolloré renforce son emprise sur Vivendi
Cette montée au capital a pris plusieurs formes. Bolloré a procédé au dénouement anticipé de l’opération de couverture et de financement mis en place en avril 2015, portant sur 34 millions d’actions, soit 2,6% du capital. Il a aussi emprunté auprès d’une contrepartie bancaire 34,7 millions de titres, soit 2,7% du capital, jusqu’au 25 juin 2019.
Groupe Bolloré a aussi acquis des options d’achat lui permettant d’acquérir à tout moment 34,7 millions d’actions supplémentaires (2,7% du capital) jusqu’au 25 juin 2019. Enfin, il a obtenu un nouveau financement sur actions Vivendi, à hauteur de 300 millions d’euros, venant à échéance en mars 2022.
Ces différentes opérations – complexes – se traduisent par une sortie de cash limitée pour Bolloré, dont le ratio d’endettement net sur fonds propres du groupe est passé de 38% fin 2015 à 46% au 30 juin 2016. Vincent Bolloré n’entend pas endetter davantage son groupe pour renforcer son contrôle sur Vivendi.
Dissuader la contestationBolloré se met en situation de détenir à terme plus de 20% du capital de Vivendi (il avait franchi le seuil de 15% en juin dernier suite à des annulations de titres), mais surtout de contrôler entre 28 et 30% des droits de vote d’ici au 20 avril 2017, par le jeu des droits de vote double. Soit à la limite du seuil qui le forcerait à lancer une OPA.
L’homme d’affaires entend ainsi dissuader tout