Boaz Weinstein mise sur les titres adossés à des agences plutôt que sur les obligations d'entreprises

information fournie par Reuters •16/11/2023 à 23:41

Le fondateur de Saba Capital Management, Boaz Weinstein, a déclaré que les titres adossés à des créances hypothécaires d'agence (MBS) semblent plus fructueux que les obligations d'entreprise en ce moment, car il est à parier que la Réserve fédérale américaine a atteint la fin de son cycle de relèvement des taux d'intérêt.

alors que la plupart des "experts" affirment que la Fed est finie, les titres adossés à des agences ou les obligations d'entreprises BBB ne demandent qu'à être achetés", a déclaré M. Weinstein sur la plateforme de médias sociaux X, anciennement connue sous le nom de Twitter.

Les titres adossés à des créances hypothécaires sont constitués de pools de prêts immobiliers et d'autres dettes immobilières et offrent généralement des rendements plus élevés que les bons du Trésor américain.

Après que les données du gouvernement américain ont révélé que les prix à la consommation pour octobre sont restés inchangés par rapport au mois précédent, les traders ont parié que le refroidissement des prix permettrait à la Fed de sauter d'autres hausses de taux d'intérêt et de commencer à les abaisser d'ici l'année prochaine.

Un changement de cap de la Fed aiderait les titres hypothécaires d'agences à maintenir leur récente hausse sur les marchés. L'indice S&P U.S. Mortgage-Backed Securities, qui suit l'évolution des prix des titres adossés à des créances hypothécaires, a grimpé jusqu'à présent ce mois-ci à 124,41 mercredi, contre 122,25 le 1er novembre.

Cette reprise intervient après que les taux hypothécaires ont baissé la semaine dernière de 26 points de base, la plus forte baisse d'une semaine à l'autre depuis plus d'un an, selon un rapport de Bank of America BAC.N daté du 10 novembre.

Les analystes s'attendent à ce que la tendance se poursuive, car les données économiques soutiennent les attentes selon lesquelles la Fed a atteint ou presque la fin de son cycle d'augmentation des taux.

Le tweet de Weinstein indiquait qu'il possédait des obligations hypothécaires "de taille décente".