Blackstone renforce son pari sur la CRE en achetant pour 2 milliards de dollars de prêts à Atlantic Union

information fournie par Reuters •27/06/2025 à 00:23

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(Ajout d'un commentaire d'analyste au paragraphe 5) par Niket Nishant

Le gestionnaire d'actifs alternatifs Blackstone BX.N a acheté pour près de 2 milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux auprès de la banque régionale Atlantic Union Bankshares AUB.N , poursuivant ainsi son offensive dans le secteur de l'immobilier commercial.

Les prêts ont été achetés avec une légère décote par rapport à leur valeur nominale, ont déclaré les sociétés jeudi. Les prêts proviennent de la Sandy Spring Bank, qu'Atlantic Union a achetée dans le cadre d'une transaction de 1,6 milliard de dollars en avril.

La vente permet à Atlantic Union de réduire rapidement son exposition aux prêts CRE, un segment qui a été sous pression en raison des taux d'intérêt élevés et de l'augmentation des bureaux vacants due à l'essor du travail à distance.

Le produit de la vente permettra à Atlantic Union de rembourser des dépôts coûteux et d'élargir son portefeuille d'investissements en valeurs mobilières, a déclaré la société.

"Nous considérons la vente comme un élément positif, car la réalisation de la transaction à un prix raisonnable a été une question pour certains", ont écrit les analystes de Raymond James dans une note, réitérant leur cote "achat fort" sur l'action.

Entre-temps, pour Blackstone, l'opération a été une nouvelle occasion d'acquérir des biens immobiliers à prix réduit. La société a augmenté son exposition au secteur ces dernières années, notamment par l'acquisition d'une participation dans le portefeuille de dettes CRE de 17 milliards de dollars de Signature Bank, une banque qui a fait faillite en 2023.

Blackstone s'est lancé dans le secteur pour capitaliser sur le recul des banques, déployer des capitaux et s'assurer des opportunités d'investissement à plus haut rendement.

La société réalise l'opération par l'intermédiaire de sa branche Blackstone Real Estate Debt Strategies, qui gère actuellement 76 milliards de dollars d'actifs, dont 8 milliards de dollars levés en mars pour constituer l'un des plus grands fonds de dette immobilière de tous les temps.

Morgan Stanley a été le seul conseiller en structuration d'Atlantic Union, tandis que Citigroup Global Markets et CBRE National Loan & Portfolio Sale Advisors ont été les conseillers financiers de Blackstone.