Bigben : "Poursuite du renforcement de l’offre de développement de jeux"

information fournie par EuroLand Corporate •26/09/2018 à 10:26

Acquisition d'Eko Software
Bigben annonce l'acquisition de 100% du studio de développement français Eko Software pour un montant de 8,5 MEur (65% en cash, 35% en création d'actions nouvelles). Un complément de prix est prévu pour juin 2019 (selon le RN 2018). Sur la base du cours actuel, la dilution serait de 1,5% environ. Le studio réalise un chiffre d'affaires de 2,4 MEur et un RN de 0,7 MEur (dont 80% auprès de Bigben). Avec 4 MEur de cash net disponible chez Eko, la transaction se fait sur la base d'un multiple raisonnable d'environ 6x REX 2017.

Recommandation
A ce stade, nous ne changeons qu'à la marge nos estimations et notre objectif de cours ressort ainsi inchangé à 17,50 Eur. Notre recommandation reste à l'Achat.