Bigben Interactive : "Acquisition stratégique d’un studio français"

information fournie par EuroLand Corporate •16/05/2018 à 15:36

Acquisition du studio de développement de jeux vidéo Cyanide

Bigben a annoncé l’acquisition de Cyanide, studio français de développement de jeux vidéo, poursuivant ainsi sa stratégie visant à maîtriser la phase de développement des jeux à celle d’édition et de distribution. Cette opération permet au Groupe d’acquérir plusieurs Propriétés Intellectuelles, actifs clés, ainsi qu’un savoir-faire reconnu dans le secteur tout en sécurisant durablement sa capacité à mettre de nouveaux jeux de qualité sur le marché. Le prix de la transaction a été fixé à 20 M€ pour 100% du capital, la moitié sera payée en numéraire et l’autre par émission d’actions nouvelles Bigben (3,5%-4,0% de dilution). Cette acquisition valorise la cible selon nous à 3,9x le CA 2017/2018 et 12,4x le RN.

Recommandation

Compte tenu de l’actualisation de nos modèles et de cette opération, notre objectif de cours ressort à 17,50 € (vs 14,60 €) et notre recommandation passe à l’Achat (vs Accumuler).