Bastide : une opportunité à saisir ?
Le chiffre d’affaires du spécialiste des équipements médicaux a progressé de 25,6% au premier semestre de son exercice qui s’achèvera le 30 juin, pour ressortir à 133,7 millions d’euros.
La marge opérationnelle s’est établie à 7,7% des ventes, soit 0,1 point en dessous des attentes du consensus, en raison des dix acquisitions bouclées entre début juillet et fin décembre 2017.
Hausse de marge opérationnelleLes dirigeants estiment toutefois que l’intégration des sociétés rachetées permettra d’atteindre leurs objectifs d’un chiffre d’affaires annuel compris entre 288 et 293 millions d’euros et d’une rentabilité de 8% à fin juin 2018.
Le recul de 17,5% du titre depuis le 1er janvier offre un bon point d’entrée.
La valorisation reste exigeante à 28,5 fois le bénéfice net attendu pour l’exercice en cours, mais justifiée au regard des perspectives.
Les analystes anticipent un résultat net par action en hausse de 33,4% cette année, puis de 14,6% pour l’exercice suivant.
Enfin, la stratégie est dynamique : Bastide Le Confort Médical cible de nouveaux marchés, comme les maisons de retraite publiques en France, et veut se développer à l’international.
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