* IFF riposte au projet de rachat de Naturex par Givaudan
* Le premier actionnaire de Frutarom soutient le rachat
* CA cumulé de $5,3 mds pour IFF-Frutarom en 2018
* IFF aura une double cotation à New York et Tel Aviv
(Actualisé avec précisions, contexte)
par Steven Scheer
JERUSALEM, 7 mai (Reuters) - International Flavors &
Fragrances IFF.N a annoncé lundi une OPA amicale de 7,1
milliards de dollars (6,0 milliards d'euros sur le spécialiste
israélien des arômes et des parfums Frutarom FRUT.TA qui
propulserait le groupe américain au premier rang mondial du
secteur aux côtés du suisse Givaudan GIVN.S .
Un mouvement de consolidation était attendu dans l'industrie
des arômes et parfums après l'annonce en mars d'un projet de
rachat du français Naturex NATU.PA par Givaudan pour 1,3
milliard d'euros.
L'offre d'IFF sur Frutarom, dont les termes ont été
approuvés par les conseils d'administration des deux sociétés,
sera la deuxième plus importante acquisition jamais effectuée en
Israël après le rachat de Mobileye par Intel INTC.O pour 15
milliards de dollars l'an dernier.
"En regroupant notre profonde expertise en R&D avec celle de
Frutarom, nous offrons à nos clients une palette plus large de
solutions et accélérons notre stratégie de croissance", a
déclaré le directeur général d'IFF, Andreas Fibig.
Le chiffre d'affaires de Givaudan est attendu cette année à
5,34 milliards de francs suisses (5,3 milliards de dollars ou
4,5 milliards d'euros), hors acquisition de Naturex, selon les
estimations d'analystes recueillies par Thomson Reuters.
Le chiffre d'affaires cumulé d'IFF et de Frutarom serait du
même ordre, autour de 5,3 milliards de dollars. L'américain est
actuellement au niveau de l'allemand Symrise SY1G.DE , avec 3,1
milliards d'euros de ventes attendues en 2018, et du suisse
Firmenich.
IFF a aussi mis l'accent sur la complémentarité des clients,
des capacités et de la portée géographiques des deux groupes,
qui lui apporteront "davantage d'exposition à des marchés finaux
en forte croissance", selon le communiqué publié lundi.
70.000 PRODUITS, NATURELS POUR LA PLUPART
Dans le cadre de l'accord, les actionnaires de Frutarom
recevront 71,19 dollars et 0,249 action d'IFF pour chaque titre
apporté, soit un prix total de 106,25 dollars par action
Frutarom qui représente une prime de 11% par rapport à son cours
de clôture de vendredi.
IFF, qui reprendra aussi la dette nette de Frutarom, a
précisé avoir obtenu l'accord d'ICC Industries, principal
actionnaire du groupe israélien avec une participation de 36%.
La position du deuxième actionnaire, Fidelity Management and
Research, qui détient 8,9% de Frutarom, n'est pas encore connue.
Frutarom vend plus de 70.000 produits dans 150 pays à
destination des industries agroalimentaire, pharmaceutique et
des cosmétiques. Les produits naturels représentent plus de 75%
de ses ventes.
Parmi ses principaux clients figurent Unilever ULVR.L ,
Nestlé NESN.S et Coca Cola KO.N , ainsi que le groupe
israélien Osem OSEM.TA .
La capitalisation boursière du groupe israélien est de
l'ordre de 5,7 milliards de dollars et il vise un chiffre
d'affaires annuel de 2,25 milliards d'ici 2020, grâce en partie
à une série d'acquisitions réalisées ces dernières années.
IFF et Frutarom entendent dégager quelque 145 millions de
dollars de synergies d'ici le troisième exercice qui suivra la
finalisation de l'accord, 25% de ces économies devant être
réalisées au cours de la première année pleine.
L'accord devrait par ailleurs avoir un impact neutre sur le
bénéfice par action (BPA) ajusté lors de la première année puis
un effet positif dès la deuxième année.
La finalisation est attendue dans les six à neuf mois, après
obtention des autorisations nécessaires.
IFF conservera son siège à New York mais maintiendra une
présence en Israël. Ses actions seront cotées sur le New York
Stock Exchange et à la Bourse de Tel Aviv.
Le directeur général de Frutarom, Ori Yehudai, deviendra
conseiller stratégique d'Andreas Fibig.
L'action Frutarom grimpe de 2,75% à Tel Aviv vers 12h40 GMT,
portant sa hausse à près de 9% depuis le début de l'année après
un bond de 65% en 2017.
(avec la contribution de Ludwig Burger ; Nicolas Delame et
Véronique Tison pour le service français)