* NN relève de 1,9% son offre sur Delta Lloyd, à E2,5 mds
* Le conseil de Delta accepte l'offre avoir rejeté une
première proposition en octobre
* Le titre NN gagne 3,4%, l'action Delta cède 0,7%
(Actualisé avec détails, cours de Bourse)
par Toby Sterling
AMSTEDAM, 23 décembre (Reuters) - NN Group NN.AS , le
premier assureur néerlandais par la capitalisation, a annoncé
vendredi avoir relevé de 1,9% son offre sur son compatriote
Delta Lloyd DLL.AS , obtenant le soutien du conseil de ce
dernier avec sa proposition à quelque 2,5 milliards d'euros.
Delta Lloyd, qui avait rejeté début octobre une première
offre à 5,30 euros par action, la jugeant alors insuffisante, a
accepté la nouvelle offre qui valorise le groupe à 5,40 euros
par action.
A la suite de cette annonce, le titre NN gagnait vers 10h55
GMT 3,39% à 32,63 euros, affichant la deuxième plus forte hausse
du Stoxx 600 .STOXX et faisant nettement mieux que l'indice
regroupant les valeurs européennes de l'assurance .SXIP
(+0,17%).
En revanche, l'action Delta Lloyd perd 0,69% à 5,291 euros,
ce qui ne l'empêche pas d'être en hausse de plus de 30% depuis
le début de l'année contre +0,4% pour le titre NN sur la période
et -5,7% pour l'indice sectoriel.
NN Group a déclaré que l'acquisition de Delta Lloyd
consoliderait sa position de numéro un de l'assurance-vie aux
Pays-Bas, qu'elle augmenterait de 60 milliards d'euros ses
actifs sous gestion et qu'elle mènerait à des hausses "à deux
chiffres" du dividende à partir de 2018.
Pour Delta Lloyd, la transaction intervient après deux
années turbulentes, qui ont notamment vu le départ d'une équipe
dirigeante à la suite d'un différend avec la banque centrale
néerlandaise et deux augmentations de capital.
Malgré la hausse enregistrée par le titre Delta Lloyd à ce
stade de 2016, il est repli de 50% par rapport à juillet 2015.
DEUX AUTRES CANDIDATS ONT RENONCÉ À UNE OFFRE SUR DELTA
"Aujourd'hui, les incertitudes entourant notre entreprise
ont pris fin", a déclaré Hans van der Noordaa, directeur général
de Delta Lloyd, qui a précédemment dit dans un communiqué qu'il
quitterait son poste une fois que la transaction sera finalisée.
Sous réserve de l'approbation des autorités de régulation,
cette finalisation devrait intervenir au deuxième trimestre
2017.
NN, scindé d'avec le groupe financier ING INGA.AS avec des
ratios de capital très solides, précise que sa nouvelle offre
représente une prime de 55% sur le cours moyen de Delta avant sa
première offre du 5 octobre.
NN ajoute qu'il financera la transaction à la fois par de la
trésorerie existante et par de la dette, soulignant en attendre
un retour sur investissement de 10%.
Avec la transaction, le ratio de solvabilité de NN reviendra
à 189% alors qu'il était de 252% à la fin du deuxième trimestre.
"Notre bilan restera solide", a dit à des journalistes Lard
Friese, directeur général de NN, précisant que la nouvelle
entité génèrerait des synergies de 150 millions d'euros d'ici
2020.
Dans une note, les analystes de Bernstein n'excluent pas
l'entrée en scène d'un autre candidat intéressé par Delta Lloyd,
tout en estimant que NN constitue le meilleur adossement
stratégique pour l'entreprise.
Une source proche du dossier a dit à Reuters qu'un autre
assureur néerlandais, ASR ASRNL.AS , avait envisagé de faire
une offre sur Delta Lloyd avant de se dire assez vite qu'une
telle entreprise était trop risquée.
L'assureur chinois Anbang ANBANG.UL , propriétaire de la
compagnie d'assurances néerlandaise Vivat, a également songé à
une offre avant de renoncer à ce projet au vu de l'opposition
des autorités de régulation.
(Toby Sterling, Benoit Van Overstraeten pour le service
français, édité par Wilfrid Exbrayat)