Antevenio: "Des résultats S1 bénéficiant du mix produits"

information fournie par EuroLand Corporate •19/10/2017 à 09:42

Publication des résultats S1 2017

Antevenio fait suite à la publication de son CA S1 de 12,6 M€ (+3,3%, +16,5% hors Italie) en communiquant des résultats un peu au-dessus de nos attentes compte tenu d'un taux de marge brute ponctuellement élevé (63% vs 53% en moyenne ces trois dernières années). Le REX ressort ainsi à 1,2 M€ (MEX de 9,4% vs 6,1% au S1 2016) et RN de 1,0 M€ (vs 0,7 M€ au S1 2016).

Recommandation

Suite à cette publication et à l'actualisation de notre modèle, notre objectif de cours ressort à 8,70 € (vs 7,60 €) et notre recommandation ressort à Accumuler (vs Neutre).