7 critères pour sélectionner un fonds dans lequel investir

Peu de fonds arrivent à battre leur indice de référence : 21 % seulement des fonds de gestion active ont en moyenne surperformé leur indice de référence au cours des dix dernières années (étude Lyxor 2015). Certains OPCVM y parviennent tout de même. Quelles qualités ces fonds ont-ils en commun ? Découvrez dans cet article les 7 critères qui permettent de repérer les meilleurs fonds communs de placement.

Le fonds affiche des frais peu élevés

En matière de fonds, contrairement à ce que l'on a coutume de dire, ce qui est cher n'est pas meilleur. On n'en a pas toujours pour son argent, loin de là. Et des frais exorbitants ne sont pas la garantie d'un retour sur investissement exceptionnel ; au contraire, c'est même plutôt un mauvais signe. Gardez bien à l'esprit que des performances extrêmement élevées sont exceptionnelles. À l'inverse, des frais de gestion considérables sont permanents !

Pour comparer facilement les frais, utilisez le Total Expense Ratio (TER) ou Total des Frais sur encours (TFE), calculé à partir des coûts totaux associés à la gestion du fonds au montant des avoirs sous gestion. Privilégiez également si possible les fonds sans frais d'entrée et de sortie.

Le fonds performe même en temps de crise

Un bon fonds, c'est un fonds qui rapporte, et pas seulement lorsque les marchés sont favorables. C'est un fonds qui arrive à surperformer les marchés en des temps troublés grâce par exemple à un stock-picking efficace. Les meilleurs fonds sont ceux qui résistent lors des périodes de baisse.

Les principaux actionnaires du fonds sont ceux qui le gèrent

Un critère important à prendre en compte avant de choisir un fonds, c'est la qualité de l'équipe qui le gère, surtout dans le cas d'un fonds discrétionnaire. Expérience et performances passées de l'équipe de gestion sont des données clés à examiner avec attention.

Mais pensez également à regarder si les gérants sont présents au capital du fonds et dans quelle proportion. Le fait d'avoir au capital les gérants d'un fonds est toujours bon signe car cela démontre une véritable implication et un réel intérêt des gestionnaires. Ils gèreront leur argent comme ils gèrent le leur, au sens propre comme au figuré. Leur volonté de générer de la performance n'en sera que démultipliée.

Le fonds démontre une certaine originalité dans ses investissements

Un fonds commun de placement qui surperforme son indice de référence, c'est forcément un fonds qui ne se contente pas de répliquer l'indice en sélectionnant la quasi-totalité des valeurs comprises au sein de cet indice. C'est un fonds dont la stratégie d'investissement est généralement basée sur des convictions fortes.

Le fonds suit tout de même une certaine logique d'investissement

Gardons par exemple à l'esprit la méthode de Peter Lynch de Fidelity Magellan qui, loin de se soucier de ce que pouvaient faire ou penser les autres gérants, sélectionnait ses actions en s'appuyant sur sa propre méthodologie : un produit intéressant représentant une large part des ventes de l'entreprise, un bon ratio prix / croissance des bénéfices (PEG), une bonne trésorerie et un faible endettement, etc.

Pensez ainsi à éplucher le prospectus du fonds pour savoir quelle stratégie d'investissement est annoncée. Elle doit non seulement vous paraître intéressante mais aussi en cohérence avec le contenu effectif du portefeuille.
Le fond est difficile d'accès pour les nouveaux investisseurs

Un fonds parmi les meilleurs du marché est un fonds qui attire les investisseurs mais qui, sait résister à la tentation d'un accroissement trop important et trop rapide en refusant de nouveaux investisseurs. Il convient donc d'identifier ce type de fonds avant que leurs portes ne soient fermées.

Le fonds ne fait aucune publicité

Un bon fonds, surtout si sa taille est limitée, n'a pas besoin de publicité pour attirer des investisseurs qu'ils devront rapidement refuser. De plus, des rendements exceptionnels parlent d'eux-mêmes. C'est de cette manière que Ray Dalio a commencé à développer Bridgewater de son petit appartement pour en faire le plus gros hedge fund du monde avec plus de 160 milliards de dollars d'encours sous gestion.

Louis Yang, Café de la Bourse