Le cumul emploi-retraite fortement restreint en 2027

information fournie par AFP •22/12/2025 à 14:02

A partir de 2027, les conditions de cumul emploi-retraite vont se durcir fortement, une conséquence passée presque inaperçue de l'adoption mardi du budget de la Sécurité sociale mais qui représente une petite révolution pour les seniors.

Cette réforme "est plus importante que la suspension de la réforme des retraites parce que cette suspension va profiter transitoirement aux seules générations 1964-68, alors que là, on a un changement systémique, qui va toucher l'ensemble des futures générations de retraités", avertit l'économiste du travail Philippe Askenazy.

Les changements intégrés dans la loi de finances de la Sécurité sociale se fondent sur des préconisations de la Cour des comptes qui avait pointé en mai dernier les "effets d'aubaine" générés par ce dispositif jusqu'à présent encouragé par les gouvernements.

Ce cumul concernait, selon la Cour, environ 710.000 personnes en 2020, qui tiraient en moyenne 9.000 € par an de leur activité.

Actuellement, deux systèmes cohabitent, le cumul intégral et le cumul plafonné.

Une personne qui bénéficie d'une retraite à taux plein peut reprendre une activité sans plafond de revenus. A l'inverse, quelqu'un qui est parti à la retraite avant d'atteindre le taux plein voit le montant du cumul entre pension et revenus d'activité plafonné à 160% du montant brut du Smic ou à son dernier salaire mensuel brut (le plus avantageux des deux est retenu).

C'est le cas de Jacques (prénom modifié), 61 ans. Poissonnier dans la grande distribution, cet Ardéchois a pris sa retraite l'an dernier grâce au dispositif carrières longues mais fait des animations dans des supermarchés, pour s'approcher du salaire qu'il gagnait avant sa retraite mais aussi pour "sortir, voir des gens".

- Crédit à payer -

"On n'a pas le choix parce que les retraites augmentent très peu chaque année et la vie augmente", explique-t-il, disant avoir encore "un petit crédit à payer sur (sa) maison". Jusqu'à ses 63 ans, son cumul pension-salaires est plafonné à environ 2.900 euros brut.

La modification des règles, conforme aux préconisations de la Cour des comptes, doit entrer en vigueur le 1er janvier 2027.

A partir de cette date, une personne qui a pris sa retraite avant l'âge légal ("64 ans à terme", selon le gouvernement) et qui reprend une activité verra 100% de ses revenus déduits de sa pension de retraite.

Entre l'ouverture des droits à la retraite et l'âge d'annulation de la décote (67 ans), la pension sera réduite de 50% des revenus d'activité supérieurs à un seuil qui pourrait être fixé autour de 7.000 euros annuels.

Cumuler retraite et emploi avant 67 ans deviendra ainsi très peu intéressant financièrement. Après 67 ans, en revanche, un cumul intégral sera possible.

Le cumul emploi-retraite "est simplifié" et "retrouve son objectif initial: compléter le revenu des retraités les plus modestes", explique le site internet du ministère du Travail.

Le rapport de la Cour des comptes distinguait quatre profils de retraités qui travaillent: 27% de cadres aux pensions élevées, 27% de professions intermédiaires aux pensions modestes, 24% de personnes aux carrières longues et aux pensions moyennes et 22% de personnes dont la carrière a connu des aléas, avec des pensions faibles, souvent des femmes.

"Le cumul emplois-retraites a eu un certain succès pour augmenter le taux d'emploi des seniors, c'est un système qui marchait bien, et on le restreint drastiquement", déplore l'économiste Philippe Askenazy, disant craindre une augmentation du travail au noir.

Selon lui, la retraite progressive, qui permet de travailler à temps partiel tout en percevant une partie de sa retraite, ne pourra pas se substituer au cumul emploi-retraite, car elle est difficile à mettre en œuvre dans les petites entreprises.

"Les entreprises ont désespérément besoin de certaines compétences pointues parce que les cohortes qui sortent du marché du travail sont beaucoup plus nombreuses que celles qui y entrent", s'agace Caroline Young, présidente d'Experconnect, un cabinet qui propose aux entreprises des professionnels "retraités ou proches de l'être".

"Une fois que vous êtes partis, disons en moyenne à 64 ans, et que vous n'avez pas travaillé pendant deux ou trois ans, vous êtes inemployable par les entreprises, donc vous n'allez pas recommencer à bosser à 67", estime-t-elle.