EN EXCLUSIVITÉ-Selon certaines sources, Jane Street a subi une perte de 15 milliards de dollars en juillet, liée à Situational Awareness et à la vague de ventes massives dans l'IA

information fournie par Reuters •15/08/2026 à 01:28

((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))

* Jane Street a généré plus de 40 milliards de dollars de chiffre d'affaires lié aux opérations de trading depuis le début de l'année, selon une source

* Les dirigeants ont indiqué à leurs employés que la société avait réduit considérablement son exposition au risque dans les domaines qui avaient enregistré des pertes en juillet

* Jane Street indique qu'elle réduit sa prise de risque dans certaines stratégies suite aux pertes récentes

(Ajout de détails et d’informations contextuelles supplémentaires sur Jane Street tout au long de l’article) par Anirban Sen

Jane Street a subi une perte de 15 milliards de dollars en juillet en raison de son exposition au fonds spéculatif Situational Awareness, spécialisé dans l’intelligence artificielle, et à d’autres valeurs technologiques qui ont été malmenées par la chute des marchés , selon deux personnes proches du dossier et une note consultée par Reuters. Cette société de trading de Wall Street, réputée pour sa discrétion, a toutefois généré un chiffre d’affaires de trading de plus de 40 milliards de dollars depuis le début de l’année, a indiqué l’une des sources, dépassant largement les revenus de trading des plus grandes banques et d’autres concurrents actifs dans la tenue de marché. Ce total est supérieur aux 39,6 milliards de dollars que Jane Street avait générés sur l’ensemble de l’année dernière. En juillet, Situational, dirigée par Leopold Aschenbrenner, un ancien chercheur d’OpenAI, s’est débarrassée de la majeure partie de son portefeuille d’actions lors d’une vente au rabais à Citadel, la société du milliardaire Ken Griffin, après avoir été touchée par la vague de ventes massives liées à l’IA qui a déclenché des appels de marge chez Situational . Situational compte Jane Street parmi ses investisseurs.

Dans une note adressée vendredi à leurs employés, les dirigeants de Jane Street ont déclaré que juillet avait été un « mauvais mois » pour la société, imputant à la perte subie par Situational sa mauvaise performance au cours de ce mois.

« Nous détenons une participation dans Situational Awareness, un fonds spéculatif axé sur l’IA et géré en externe, dont la position s’est considérablement renforcée grâce à de bonnes performances au premier semestre. Ce fonds a subi une forte baisse qui a laissé notre participation pratiquement inchangée sur l’année, mais toujours en hausse sur l’ensemble de la période depuis laquelle nous y avons investi », indique la note adressée aux employés et consultée par Reuters.

« En général, ce sont les baisses brutales qui nous inquiètent le plus, et nous achetons des options de vente qui nous aideraient dans de tels scénarios. Les pertes sur les actions liées à l’IA se sont relativement réparties tout au long du mois, de sorte que ces couvertures à court terme n’ont guère été d’une grande aide », ajoute la note. La société a également subi des pertes sur ses positions longues dans des actions asiatiques non liées à l’IA, dont beaucoup avaient surperformé les marchés plus tôt dans l’année.

« Nous avons essuyé des pertes importantes sur ce même portefeuille de positions qui avait enregistré une forte surperformance au deuxième trimestre. Les actions exposées à l’IA ont fortement chuté en juillet; plusieurs des plus grandes valeurs du secteur de la mémoire et des semi-conducteurs ont perdu environ 50 % », a indiqué Jane Street dans sa note.

Jane Street n’a pas répondu à une demande de commentaire.

« PLUS SÉLECTIF EN MATIÈRE DE RISQUE » Les dernières informations communiquées par Jane Street soulignent l’ampleur des pertes considérables que la vague de ventes a infligées aux plus grandes sociétés financières de Wall Street. La perte enregistrée en juillet signifie que la société a connu son premier mois de revenus de trading négatifs depuis 2016, tandis que ses revenus ont baissé d’environ 25 % par rapport à leur pic atteint fin juin, a indiqué la société dans sa note. Reuters avait rapporté plus tôt en août que plusieurs des fonds spéculatifs les plus importants au monde avaient été secoués par des baisses de valeur en raison de leur exposition aux opérations liées à l’IA. Fondée en 2000 et comptant environ 3 500 employés, Jane Street assure la liquidité des marchés en achetant et en vendant une gamme de produits financiers, notamment des ETF, des actions, des obligations, des options, des matières premières et des devises, sur les bourses et les plateformes de transactions du monde entier. La société, qui n’a à ce jour fait appel à aucun capital extérieur, dispose actuellement d’un accès direct au marché sur plus de 200 plateformes de transactions à travers le monde. La structure de capital de Jane Street lui permet de prendre des positions plus importantes lorsqu’elle fournit de la liquidité et de conserver ces positions pendant les périodes où ces risques s’avèrent payants. Au cours des dernières années, Jane Street s’est développée pour devenir un géant de la tenue de marché, se démarquant grâce à des outils de cotation en temps réel mis au point depuis plus de 25 ans en tirant parti des données et de la recherche.

Pour autant, Jane Street n’a pas été épargnée par le dénouement des positions liées à l’IA malgré sa position dominante, les pertes enregistrées en juillet l’ayant contrainte à liquider plusieurs de ses positions les plus risquées ces dernières semaines — un fait qu’elle a reconnu dans sa note adressée à ses employés. « Malgré la forte augmentation du capital de trading depuis le début de l’année, la récence de ces pertes nous a amenés à se montrer plus sélectifs en matière de risque », indique la note. Jane Street a indiqué avoir liquidé une part importante de ses positions à risque dans les domaines spécifiques où la société a subi des pertes en juillet, tout en réduisant également sa prise de risque dans d’autres stratégies.

« Nos positions actuellement semblent adaptées à notre tolérance au risque actuelle », précise la note. « Les volumes de marché ont été soutenus, et nous avons continué à améliorer nos stratégies à court terme; le trading semble plus rentable que jamais », ajoute-t-elle.