Audiovisuel : le tchèque PPF lance son offre sur ProSiebenSat.1

information fournie par Boursorama avec AFP •04/06/2025 à 17:50

Les actionnaires de ProSiebenSat.1, l'un des principaux groupes audiovisuels allemands, doivent trancher d'ici le 13 août sur l'offre du groupe tchèque PPF qui souhaite augmenter sa participation au capital et contrecarrer les ambitions de l'italien MediaForEurope (MFE, ex-Mediaset), auteur d'une offre concurrente.

Le groupe tchèque, deuxième actionnaire de ProSiebenSat.1, propose 7,00 euros par action, soit "une alternative convaincante" au projet de MFE, qui offre environ 5,80 euros par titre, estime PPF dans un communiqué mercredi qui ouvre la période d'acceptation de l'offre.

Le groupe italien contrôlé par la famille Berlusconi avait dévoilé fin mars son ambition de grimper au capital du géant audiovisuel bavarois dont il est le premier actionnaire.

Mais l'offre plus généreuse présentée mi-mai par PPF a contrecarré ses plans, témoignant d'une lutte d'influence pour le contrôle du groupe allemand.

ProSiebenSat.1, qui possède 15 chaînes gratuites ou payantes, dont ProSieben, Sat.1 et Kabel Eins, est l'un des deux principaux acteurs du marché allemand de la télévision privée, aux côtés de RTL, filiale de Bertelsmann.

PPF, propriété de la milliardaire tchèque Renata Kellnerova, veut porter sa participation au capital de 16% à 29,99 %.

Le groupe MFE, dirigé par Pier Silvio Berlusconi, fils de l'ancien Premier ministre italien et magnat des médias Silvio Berlusconi, détenteur de 29,99 % de ProSiebenSat.1, a lancé son offre le 8 mai et devrait s'exprimer après son échéance fixée ce vendredi à minuit.

Les Italiens ne visent pas la majorité du capital, ont-ils déjà fait savoir.

PPF vise aussi une représentation au conseil de surveillance de ProSiebenSat.1 au terme de l'offre, pour peser sur la stratégie actuelle et l'efficacité opérationnelle, est-il indiqué.

Les actionnaires de ProSiebenSat.1 peuvent "immédiatement réaliser la valeur de leur participation à un prix attractif", et ce "sans assumer les risques liés à la transformation en cours de l'entreprise", gourmande en temps et en ressources, a déclaré Didier Stoessel, directeur des investissements du groupe PPF, dans le communiqué mercredi.

Le directoire de ProSiebenSat.1 avait déconseillé l'offre de MFE jugée "inappropriée d'un point de vue financier" et salué mi-mai l'offre de PPF.

MFE, comme le tchèque PPF, presse depuis longtemps la direction de ProSiebenSat.1 de céder ses activités périphériques et de se recentrer sur son cœur de métier : la télévision et le divertissement, pour rivaliser avec les poids lourds de la diffusion en ligne, comme les plateformes américaines Netflix et HBO.