Terreïs avait annoncé au mois de février la signature d’un protocole d’accord sur la cession à Swiss Life AG d’environ 72% de son patrimoine immobilier valorisé à 2,2 milliards € au 31/12/2018. Cette opération vient d’être définitivement entérinée pour 1,7 milliards € hors droits.
D’après Terreïs, le prix de transaction externalise une prime de 7% par rapport aux expertises des immeubles à fin 2018. Cette cession, qui fait suite à une offre non sollicitée de la part de Swiss Life AG, vient couronner la stratégie de la foncière Terreïs, développée depuis 2011, d’acquérir des actifs de bureaux « prime » parisiens qui se sont depuis lors fortement valorisés : dans son rapport annuel 2018, la foncière estime ainsi que « la valeur créée entre 2011 et 2018, selon les estimations des expertises indépendantes, s’élève à 976 millions € dont 139 millions € sur la seule année 2018. » Impressionnant pour un patrimoine évalué à 2,2 milliards € !
A fin 2018, le patrimoine de la foncière, positionné à 94% sur des actifs tertiaires, était situé à 98% dans Paris intra-muros. Et 88% des actifs du secteur tertiaire en portefeuille se trouvaient dans le Quartier Central des Affaires (QCA). A la suite de cette transaction, « Terreïs conservera un portefeuille d'actifs d'une valeur d'expertise au 31 décembre 2018 d'environ 600 millions d'euros, dont 150 millions d'euros d'actifs non stratégiques » toujours selon le rapport annuel de la foncière.
Les actifs cédés par Terreïs ont été acquis par des fonds immobiliers gérés par Swiss Life Asset Managers (domiciliés en Suisse, en France, en Allemagne et au Luxembourg). L’un de ces véhicules est un fonds « club » qui rassemble 4 investisseurs européens aux côtés de l’assureur Swiss Life, pour un encours proche de 1,3 milliard €.
« Il s'agit d'une transaction majeure, sur des actifs rares actuellement, ce qui nous a notamment permis de constituer très rapidement un tour de table composé de grands institutionnels européens. Avec cette opération, Swiss Life Asset Managers France gèrera à fin juin 2019 plus de 9 milliards d'euros de bureaux. » se réjouit Frédéric Bôl, Président du Directoire de Swiss Life Asset Managers France.
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