Retraite : quel taux de remplacement additionnel peut-on attendre d’un effort d’épargne ?

Selon les dernières projections du Conseil d’orientation des retraites le niveau de vie des retraités devraient de diminuer au fil des générations (Crédit photo: Fotolia)

Selon les dernières projections du COR (Conseil d'orientation des retraites), les taux de remplacement (pension retraite nette rapportée au dernier salaire net) et donc le niveau de vie des retraités devraient de diminuer au fil des générations. Quel taux de remplacement additionnel peut-on attendre d'un effort d'épargne ?

Les taux de remplacement vont diminuer au fil des générations

Le taux de remplacement correspond à la pension retraite nette rapportée au dernier salaire net. D'après les dernières projections du COR (Conseil d'orientation des retraites), ce taux de remplacement devrait diminuer progressivement au fil des générations. Pour la génération née en 1995, le taux de remplacement d'un salarié non-cadre du secteur privé est d'environ 75%. Il pourrait passer à 66% voire 61% pour la génération 2000.

Cette diminution du taux de remplacement conduirait à une diminution prévisible du niveau de vie des retraités par rapport à celui de l'ensemble de la population. Celui-ci passerait de 102,9 % en 2018 (le niveau de vie des retraités en 2018 est donc supérieur à celui de l'ensemble de la population), à 83% voire 75% en 2070 (le niveau de vie des retraités serait donc très inférieur à celui de l'ensemble de la population).

Pour compenser cette baisse prévisible des taux de remplacement et de niveau de vie, les salariés ont deux possibilités. Ils peuvent décaler leur âge de départ à la retraite afin d'ouvrir des droits supplémentaires et/ou de bénéficier d'une surcote. Ils peuvent également augmenter leur effort d'épargne, en amont de la retraite, afin de constituer un complément de revenu retraite.

Quel taux de remplacement additionnel peut-on attendre de l'épargne ?

Dans le cas où les salariés décideraient d'épargner davantage pour compenser la baisse des taux de remplacement, quel taux de remplacement supplémentaire pourraient-ils tirer de leur épargne ?

Pour un effort d'épargne de 1% du salaire annuel à partir de 45 ans et pour un rendement annuel de l'épargne de 3%, le taux de remplacement additionnel moyen pendant la retraite est de 0,57% pour un départ à la retraite à 63 ans, de 0,68% pour un départ à 65 ans et de 0,81% à 67 ans.

À titre de référence, le taux d'épargne financier des ménages en 2019 est de 4,6% du revenu disponible brut.

Plus l'effort d'épargne est précoce, plus le taux de remplacement additionnel obtenu est élevé. Il sera ainsi de 0,96% pour un salarié non-cadre qui commence à épargner à 35 ans et qui part à la retraite à 63 ans et de 1,27% s'il part à la retraite à 67 ans. En revanche, il tombe à 0,23% pour un salarié qui commence à épargner à 55 ans et qui prend sa retraite à 63 ans et à 0,40% pour un départ à 67 ans.

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