VIRIDIEN : 400 M$ d'EBITDA et la société valorise 380 M€ ? | page 2

pastis

11 janvier 2024 •16:56

Moi non plus je n’aime pas la com de CGG. Une société ne peut pas dire “j’ai un milliard de dette nette exigible en 2027, je vais dégager 200-250 millions de cash d’ici là… et débrouillez-vous avec ça!”
Va falloir communiquer un peu plus…

Inova001

11 janvier 2024 •17:47

Ce n'est pas cher à condition que le FCF puisse rembourser la dette.

Et on en est très loin

Actuellement la dette est irremboursable. D'où la valorisation 

Inova001

11 janvier 2024 •17:50

"La dette nette après IFRS est de 875 millions USD et non pas 1,2 milliards. Donc si tu lèves la trésorerie nette 325 millions ( je compte pas les 90 millions de revolving) tu arrives à 550 millions de dettes nette"

Pas très fort en compta.
Dete brute / treso / dette nette....

cobra3

11 janvier 2024 •17:54

Ok avec toi pastis51, on attend de voir le plan de refinancement de Sophie pour 2027 !
Une "petite" AK avec DPS ne me déplairait pas (jusqu'à disons 200M€)

EricStephane

11 janvier 2024 •18:28

Question à Cobra : vous écrivez " "Logiquement" l'action devait gagner sa trésorerie nette par action soit +0,036€/action = (1008 - 980) / 1,10 / 714 " ... N'étant pas un spécialiste du tout, pourriez-vous m'éclairer sur le sens de cette formule ainsi que sur son contenu car je n'ai pas compris...1008 et 980 de dette ok. 714 = le nombre d'actions en circulation (?) ok mais +0.036/action ? Et surtout que signifie exactement cette formule ? Si vous avez la patience et la gentillessse de me répondre...vous serez le bienvenu ! ;-)

cobra3

11 janvier 2024 •18:36

M79 c'est un calcul de trésorerie gagnée au 4T qui est juste mais qui  n'est pas la question la plus importante à éclaircir pour libérer l'action de ses obligataires

Donc au T4 on a +28M$ de trésorerie (ou -28M$ de dette nette) soit 28/1,10 = 25,5M€
soit par action : 25,5 / 714 = 0,036€/action

EricStephane

11 janvier 2024 •18:43

Autre question à Cobra : Si l'EBITDA 2023 se situe entre 390 et 400 M, alors vous êtes d'accord avec moi pour dire qu'il n'a pas varié d'un iota depuis le FY 2022 (395 M). Ce qui revient à dire que comme le CA devrait croître de 21 % alors la guidance de 39 à 41 % de marge d'EBITDA ne sera pas tenue. Le calcul étant le suivant EBITDA * 100 / CA, j'arrive à 400 (au mieux) * 100 / 1.12 MDS = 35.7 % de marge d'EBITDA. Conclusion de ma part : à quoi ça sert d'avoir un CA en hausse très sensible si la marge baisse ? Ou alors je me trompe dans mon calcul ? Le business model de CGG évoluant et le groupe faisant sa mue, cela pourrait expliquer cette baisse (métiers qui margent moins comme SMO ?) ? J'attends vos lumières... ;-)

EricStephane

11 janvier 2024 •19:26

Merci pour votre 1ere réponse Cobra3...en espérant que vous répondrez à ma 2ème car vous semblez assez rompu aux techniques financières... ;-)