CROSSJECT : Il ne peut plus rien nous arriver... | page 2

CRNI3

28 février 2024 •09:45

La vidéo était en anglais, maintenant deux pages transparentes de communication financières trop longues à comprendre...
Le staff doit s'arracher les cheveux avec un tel actionnariat.

Vous mélangez les conditions sur l'amortissement des OCAs sur 36 mois et la liberté de convertir laisser à l'investisseur au taux fixe de 5.14EUR.
Ces clauses sont dans deux paragraphes bien distincts.

Tant qu'il y a des OCAs, CJ n'échappera pas à ces remboursements bimestriels (le dix septième des OCAs restantes + les intérêts courants).
Et CJ a le choix de rembourser en numéraire sur une base de 102% de l'amortissement dû, ou en diluant le marché en émettant des actions avec une décôte de 15%.
Les montants bimestriels en jeu seront d'environ 450000 euros au début de l'opération et fluctueront
La clause que vous citez impacte le rythme de cet amortissement.

Syneos Consulting avait d'ailleurs évoqué des formules de financement innovantes apparaissant dans le milieu des biotechs en début d'année lors des perspectives du secteur.
Nous avons ici un bel exemple de montage qui peut même s'apparenter à un prêt non dilutif si la feuille de route est tenue.
Cela sera plus sûrement une AK réservée en cas de succès (relutive aux conditions de bourse actuelles).
Et dans le scénario du pire avec un programme à la dérive, une opération qui peut s'apparenter à des OCAs.

Tous les scénari intermédiaires sont possibles avec un ou deux versements en actions et le reste en numéraire et/ou conversion des OCA restantes au taux de 5.14 EUR.
Il faut juste garder en tête que le staff, les salariés et GV sont actionnaires sans mécanisme de compensation et donc eux mêmes intéressés par une opération la moins dilutive possible.


Le plus clair reste de lire le communiqué...

Kurt21

28 février 2024 •09:51

M609314 coucou 

L'actionnaire dit au revoir à Crossject, mais l'homme lui restera un fidèle lecteur de la petite troupe et de son homme de lumière. 

Comme une odeur d'amoureux de leur valeur qui ne veulent pas voir la vérité en face par ici...

Joli Bull Trap ce matin.

La dilution en tant que telle n'est qu'une partie du problème. Factuellement elle est maximum de 26% ce qui n'est pas rien.

Le problème est malheureusement bcp plus profond que ça je le répète...

Si CJ en avait eu les moyens il est par exemple évident qu'il eut été préférable de rentrer 5 M€ d'UP Front plutôt que de lancer des OCA...

M4809597

28 février 2024 •10:05

Et bien tu dois avoir une vie passionnante Kurt pour venir lire les posts et intervenir sur le forum d'une action, dont tu n'es plus actionnaire, d'une entreprise catastrophique selon tes dires. Moi ça me stupéfie toujours ce genre de cas. Mais bon il faut de tout pour faire un monde.

M609314

28 février 2024 •10:10

Coucou kurt21......vs êtes comme moi, vs ne savez absolument  pas ce qui va se passer dans 6 mois ou avant.... la grosse différence  avec vs mon cher "kurt"....moi je ne fais pas de supposition.....j'attends depuis 7 ans ICI car je crois au projet......laissez ns rêver et revenez en silence.

CRNI3

28 février 2024 •10:18

Entre la vidéo en anglais et ces 2 pages de communication financière trop longues à comprendre..
La Direction doit s'arracher les cheveux avec un tel actionnariat.

Vous mélangez les conditions d'amortissement des OCAs sous la maîtrise de CJ (remboursement en numéraire ou dilution du marché) et la clause indépendante de conversion des OCAs à prix fixe (5.14EUR) au seul libre arbitre de HIM.

Syneos Consulting parlait de solutions innovantes de financement pour les biotechs, en voici un bel exemple.

CJ aura l'obligation de rembourser les OCAs tous les 2 mois (le dix septième  + les intérêts courants sur la valeur des OCAs restantes) et reste le seul maître des conditions.
Au début, cela sera des tranches d'environ 500000 EUR qui seront exigées en numéraire ou par dilution du marché si CJ n'a pas les ressources ou souhaite les occuper à d'autres tâches.
Votre passage se réfère uniquement au rythme de ces jalons bimestriels si un remboursement d'une traite par émission d'action était décidé.

La clause des conversions en actions par HIM est indépendante.
A tout moment, ils peuvent décider de convertir au taux fixe de 5.14EUR et devenir actionnaires.

Ce montage innovant peut donc prendre la forme:
-d'un prêt non dilutif
-d'une AK réservée à 5.14 EUR (en particulier si la feuille de route est tenue et l'EUA saluée par le marché)
-d'une OCA plus dure si cela ne fonctionnait pas

Tous les scénari intermédiaires sont possibles avec de la dilution limitée à 2 ou 3 versements par exemple.

Intéressant de voir aussi que les conditions d'exercice de la seconde tranche potentielle (taux  de conversion à 135% de la valeur du marché à l'émission) devrait être plus confortable avec un niveau de cours supérieur post EUA.

La Direction, les salariés et GV sont actionnaires sans mécanisme de compensation et sont les meilleurs garde-fous pour une opération la moins dilutive.

Le communiqué explique tout cela bien plus clairement.

CRNI3

28 février 2024 •10:19

Je suis interdit de post, c'est bien plus pratique.

CRNI3

28 février 2024 •10:23

Désolé, c'est finalement passé en retard...

vrale

28 février 2024 •10:24

https://www.zonebourse.com/cours/action/CROSSJECT-15844218/actualite/Crossject-S ecurisation-des-besoins-de-financement-46046753/

MeDosu

28 février 2024 •10:31

C'est vous qui avez des problèmes de lecture CRNI3 lol, je ferais un topic propre en expliquant en détail ce financement qui laisse effectivement pas mal de flexibilités/possibilités.

CEPENDANT

L'investisseur n'a aucun intérêt à convertir à 5,14€ tant que le cours de bourse n'est pas à plus de 6€.... 

Crossject n'a aucun intérêt à rembourser en numéraire, ils ont un gros besoin de cash à CT, que ce soit pour lancer la prod de la BARDA, la commercialisation US de zepizure ou la mise sur le marché des autres produits ...

M609314

28 février 2024 •10:44

j'attends avec impatience le topic MeDosu, surtout si il est clair et REEL....... LOL

VielenDank

28 février 2024 •11:04

CROSSJECT : Sécurisation des besoins de financement


Le 28 février 2024 à 09:22



ACTUALITE

Le groupe a annoncé aujourd’hui l’émission de 70 obligations amortissables convertibles en actions nouvelles d’une valeur nominale de €100.000, pour un montant de €7m, avec suppression du droit préférentiel de souscription.






ANALYSE



L’investissement initial ou Première Tranche de 7 M€ pourra être complété par une Seconde Tranche d’un montant maximum de €5m à l’initiative de Crossject et sous réserve du respect de certaines conditions.


En particulier, Crossject doit avoir reçu l’autorisation de la FDA de livrer les premières unités de ZEPIZURE au Strategic National Stockpile dans le cadre du contrat entre Crossject et la BARDA.



Pour la première tranche, les obligations convertibles peuvent être converties en nouvelles actions ordinaires à un ratio initial de 19 420,5 actions par obligation convertible, soit un prix de conversion de 5,5 € par action ordinaire.



Le nombre de nouvelles actions pouvant être émises en vertu des obligations convertibles (1ère tranche) est compris entre 1.359.434 et 7.816.6665. Les obligations convertibles portent un intérêt annuel de 7%.


Au total, la dilution maximale pourrait être d’environ 18% (première tranche) ou 27% (tranche 1+2) en fonction d’un certain nombre d’hypothèses sur l’amortissement des obligations (voir ci-dessous).



Cette décision garantit le financement du groupe, au moins en partie, pour l’exercice 2024 et constitue donc une bonne nouvelle.
Les intérêts payés semblent également acceptables à ce stade du développement du groupe.


Cela dit, le marché a plutôt considéré la dilution avec une en baisse d’environ 15 % hier. Il est également important de garder à l’esprit que cette émission vient s’ajouter au financement actuel de BARDA (pour US$6,7m facturés sur 2023 sur un budget global maximum de €32m), pour le développement de Zeneo Midazolam.




Du côté négatif, la dilution potentielle a évidemment joué un rôle dans la chute du cours de l’action, tout comme le regret des investisseurs que le groupe n’ait pas, ou ne puisse pas, avoir recours à une dette bancaire classique.

Pour chaque tranche, le plan d’amortissement des obligations convertibles est prévu à raison de 17 paiements égaux tous les 2 mois, à partir du 4ème mois suivant la date d’émission, payables selon les options de la société : en espèces pour un montant égal à 102% du montant dû ou en nouvelles actions ordinaires émises, dont la valeur est égale à 85% de la valeur de marché des actions dans une période de temps donnée : en bref, la dilution peut commencer à avoir lieu à partir du mois de juin de cette année.





Enfin, un autre problème est le recours à ce type d’obligations que les investisseurs ont tendance à craindre, avec un certain nombre d’exemples où les prix des actions sont restés sous pression pendant une longue période.





IMPACT


Nous allons intégrer ce nouveau financement dans notre modèle. En fonction d’un certain nombre d’hypothèses (conversion totale ou partielle, intérêts payés, remboursements en espèces, etc…), notre objectif de cours est susceptible de baisser, même si le potentiel restera en tout état de cause significative.



Alphavalue - 2024

Arkin

28 février 2024 •11:09

VielenDank Cette news ne sert à rien ils ont copié collé le news de Crossject. Le seul intérêt s'il y en a un est dans Impact mais ils disent qu'il ne l'ont pas fait. Des manchots ^^

Arkin

28 février 2024 •11:10

On appelle ca de la paraphrase

Kurt21

28 février 2024 •13:16

M609314 prévoir ce qu'il se passera demain est secondaire. Comprendre comment une société affichant de telles ambitions tant en termes de valorisation que de rentabilité se retrouve,  à quelques mois de prétendu graal le bec dans l'eau à n'avoir rien d'autre que des OCA pour assurer 7 M€ de tréso me paraît plus crucial....Et la vérité n'est tout simplement pas belle à voir...

Si CJ était le blockbuster attendu et si les choses étaient aussi simples la société aurait eu l'embarras du choix. 

Recourir à la solution du pauvre à cette étape du développement de la société est juste très inquiétant ne t'en déplaise 

Kurt21

28 février 2024 •13:20

Enfin juste une remarque mais la 2 e tranche est conditionnée à l'EUA avant juin donc...

Ah bon et donc si pas d'EUA en juin on fait quoi ?

Par ailleurs cela sous entend que la société pourrait avoir besoin de 5 M€ d'OCA malgré l'EUA? Elle n'aurait la aussi aucune certitude sur d'autres solutions mieux disantes? Ou alors le besoin de financement est tellement important que ces OCA sont indispensables ? Etc....

Jancopatates

28 février 2024 •14:02

Kurt21 pour une fois je vais être sérieux, même si je ne sais pas pourquoi vous restez au comptoir... Theranexus à un médoc qui fonctionne pour soulager un peu les pauvres gamins, capitalisation 5M€, NFL a prouvé avec le CRNS qu'ils ont un truc qui a un effet sur le cerveau pour limiter l'envie de la clope capitalisation 15M€. Le flux de pognon est sur les quelques grosses cap du CAC, cela fait des années, même les dossiers top rament pour trouver du blé, force est de le constater, soit tu intègres cette donnée, tu persévères et  tu sélectionnes bien, tu finiras un jour avec ton WR tartiflette 1000%, soit tu restes chez Totalenergies et du prends les dividendes... mais dans tous les cas, ne viens pas dire à ceux qui sont aux manettes qu'ils sont nuls, car si tu étais meilleur qu'eux, tu ne passerais pas ton temps sur le forum d'une boite dont tu n'es plus actionnaire...

MeDosu

28 février 2024 •14:18

@Kurt21

Non ils ont jusqu'au 28 juin 2025 pour obtenir l'EUA afin de tirer la seconde tranche.
Et il y a d'autres conditions, il faut notamment que ce soit accepté lors de la prochaine AG et que crossject ne devienne pas une penny stock.

geraldoo

28 février 2024 •14:30

Bon le management a addresse la question de la trésorerie 2024. Ça c’est fait.
Dans la douleur pour le cours! 
On remercie les analystes au passage qui ont bien descendu la valeur ! Cocorico! 
Maintenant que le Management se concentre sur les dépôts de dossier NDA et EUA!!!

Borissey

28 février 2024 •14:30

Tout à fait d'accord, M609314, je ne comprends pas que des membres qui ont vendu continuent à inonder le forum de messages de dénigrement, il n'ont certainement que ça à faire.

M4809597

28 février 2024 •15:49

Borissey, C'est le grand mystère ça ... sans doute une vie sociale très très limitée, l'isolement fait parfois des ravages ...

arto54-bis

28 février 2024 •16:43

dans certaines zones rurales, il n'y a même plus un "cani" (un bistrot hors Lyon) … du coup les forums Bourso accueillent ces petits vieux" … et en plus c'est gratuit !

😆

Kurt21

29 février 2024 •07:58

Jancopatates ton message n'a aucun sens de la première à la dernière ligne. 

Par ailleurs, je ne suis plus actionnaire mais je continue de porter un intérêt au projet. Je n'ai d'ailleurs aucun doute que CJ vendra un jour son zeneo et je serai ravi de continuer à suivre le développement de la société. 

Je crois juste qu'aujourd'hui,  pour ce qui est de l'intérêt d'être actionnaire il y'a de sérieuses questions de fond à se poser. Et pourtant l'instant de préfère me tenir à l'écart. Je serai ravi de racheter même plus cher si je trouve des réponses positives à mes questions...

cassiopee92

29 février 2024 •08:43

@CNR13 bon travail de fond mais tres oriente.
Le plus clair reste de relire le communique...juste du trompe l oeil pour amuser la galerie. CJ s auto felicite de son succes apres une chute du cours de 6 a 4.Nous sommes fiers..
La detre devient enorme mais tres camouflee par les bidouilles.
Actionnaire pour le meilkeur et le pire

pleistoa

29 février 2024 •15:12

Des Kurt21, il y en a sur beaucoup de forums. Ca ne veut pas dire qu'il ait faux partout. Pour moi, une seule chose compte : l'EUA. Pourquoi le dossier n'est-il pas encore déposé ? Qu'est ce qu'y cloche ? Où se trouve le problème ? Car, il y a bien un problème quelque part alors que l'entreprise brule du cash à gogo vu ses usines, sa structure etc..Il nous faut une réponse rapide !

XARIC

05 avril 2024 •09:00

🙂😂  il 

elektra2

05 avril 2024 •09:13

Kurt21 cette file ne manque pas de sel, après coup. Certains doivent s'étouffer en mangeant leur chapeau (leur béret, surtout 😂).

laloque

05 avril 2024 •09:23

C'est clair d'une future licorne on passe à un âne 😂 De rire de moi même me fait mal aux cicatrices que cette histoire ma fait au fondement 

e.logan

05 avril 2024 •09:40

Si crossject a 1.0 en septembre et pas d’EUA en 03/25
Tout ce qui traîne est très mauvais

pleistoa

05 avril 2024 •10:55

En tout cas, le marché semble sonné par le recul des délais. La plupart font le dos rond en attendant des jours meilleurs. J'attends comme eux. Je ne doute pas que le cours reviendra entre les 4 et 5€ voir un peu plus. Des détails sur ce qui se passe au niveau de la boite seraient les bienvenus. Mais en 2025 si pas d'EUA, là les choses vont clairement se gâter ! 

VielenDank

05 avril 2024 •11:42

En l'état actuel des choses pleistoa, Crossject n'a pas la trésorerie suffisante pour tenir jusqu'au T1 2025.
La rallonge n'interviendra pas fin juin car pas d'EUA.
Il y a fort à craindre qu'un nouveau financement dilutif arrive en septembre.

Kurt21

05 avril 2024 •18:43

elektra2 des files qui ne manquent pas de sel à la lumière des récents événements il y'en à plein ahah

En ce qui me concerne après être sorti j'ai fait la bêtise de ne pas respecter mon code de conduite er suis revenu sur le titre en étant pourtant très lucide sur la probabilité que le cours parte à la casse d'ici juin car je considérais comme non garanti l'EUA pour juin et que beaucoup de choses me posent des questions de fonds.

Même dans mes pires projections je n'imaginais pas CJ se retrouver dans cette situation. 

On voit bien que la FDA n'est pas du tout prête à autoriser le zeneo en l'état et que elle commence.le consommateur semblent à l'aise avec des simples sprays moins efficace mais qui présentent d'autres avantages...

Bref suis définitivement ressortit et je vais même casser mon pea pour sceller la fin de 10 ans d'aventure. 

Bonne chance 

GMendez

06 avril 2024 •17:22

Vends Kway réversible rouge / vert . . . 
Abandonné sur la plage . . . 
Sur le bon coin …

vrale

07 avril 2024 •11:14

Offre tube de lubrifiant Nok, à peine entamé
Pour graissage cuissard de cyclotourisme
Sur le bon coin aussi

Titi92230

07 avril 2024 •13:01

D’ici le 18 Juin, Eurofins ou un autre,  aura négocié le rachat des actions de Gemmes Venture et Vester, aura complété ce rachat par des achats d’actions sur le marché et aura lancé une OPA sur Crossject à 20 euros l’action.

vrale

07 avril 2024 •13:04

Woui

DAV566

07 avril 2024 •13:31

20 euros  c'est  pas  impossible mais  plutôt  dans  un délai  de 3 ans. Aujourd'hui  ,nous  sommes  à  36,5 millions  de  titres et on risque  de ne pas  échapper  à  la création  de nouveaux  titres  pour  se financer. Pour  moi  ,même  si le retard  pris  est  plus  que contrariant...le potentiel  de Crossject  reste  inchangé  et une  valorisation  d'ici  3 ans  à  1 milliard est  jouable ! De40 millions de titres à  25 euros à  50 millions  de  titres  à  20 euros cela  nous  mène  au  milliard..par contre  plus  de droit  à  l'erreur pour  ma part...