Volkswagen devrait lancer son programme de cessions avec Renk-sources

information fournie par Reuters •04/06/2019 à 16:59

    FRANCFORT, 4 juin (Reuters) - Volkswagen  VOWG_p.DE  lancera
probablement à l'automne la vente du fabricant de transmissions
Renk  ZARG.F , ont déclaré à Reuters des sources proches du
dossier.
    Le constructeur allemand a annoncé le mois dernier une
restructuration de ses activités, qui devrait passer notamment
par des cessions d'actifs, afin de dégager les fonds nécessaires
aux investissements massifs prévus dans le développement des
véhicules électriques et autonomes.
    Il a ainsi déclaré qu'il allait réfléchir à une vente totale
ou partielle, à des partenariats ou à des coentreprises pour
Renk, qui affiche une capitalisation boursière de 700 millions
d'euros et appartient à 76% à la holding familiale Porsche
 PSHG_p.DE , qui contrôle Volkswagen.
    La banque américaine Citi  C.N  a été choisie comme
conseillère pour la vente de cette activité qui pourrait être
valorisée 800 millions d'euros, dette incluse, ont dit les
sources.
    Ces dernières s'attendent à ce que les enchères soient
lancées après les vacances d'été.
    Volkswagen va probablement tenter de se tourner vers des
fonds de capital investissement comme PAI, EQT, KKR  KKR.N ,
CVC, Bain et Advent et vers certains concurrents, parmi lesquels
figurent Sumitomo Heavy  6302.T , Mitsubishi  7011.T , Rexnord
 RXN.N , Timken  TKR.N  et Allison Transmissions  ALSN.N .
    Renk étant fortement exposé au secteur de la défense
puisqu'il fournit des systèmes de transmission pour chars et
navires, l'acquéreur devra certainement provenir d'un pays de
l'Otan, ont dit les sources.
    La cession de Renk devrait être suivie de la vente de MAN
Energy Solutions, qui fabrique des moteurs diesel pour bateaux
et centrales électriques et dont la valeur est estimée à environ
3 milliards d'euros.
    Les préparatifs de cette vente, dont le projet a aussi été
annoncé le mois dernier, ne font que commencer et aucun
conseiller n'a encore été sélectionné même si Rothschild
 ROTH.PA  semble le mieux placé, ont dit les sources.
    Enfin, la vente de la marque de motos Ducati pourrait elle
aussi être ensuite relancée, ont ajouté les sources.
    Des porte-parole de Volkswagen, Citi et Rothschild ont
refusé de s'exprimer.

 (Arno Schütze, avec Edward Taylor
Bertrand Boucey pour le service français, édité par Catherine
Mallebay-Vacqueur)