Uber lève le voile sur ses comptes dans son dossier d'IPO

information fournie par Reuters •12/04/2019 à 00:32

    * Le géant de la VTC a déposé son dossier d'introduction en
Bourse
    * 91 millions d'utilisateurs mais une croissance qui
ralentit
    * Perte opérationnelle de $3,03 mds en 2018, CA de $11,3 mds
    * Première cotation en vue début mai sur le NYSE-sources

    par Joshua Franklin
    NEW YORK, 11 avril (Reuters) - Uber Technologies
 IPO-UBER.N  compte 91 millions d'utilisateurs dans le monde
mais sa croissance ralentit et pourrait ne jamais déboucher sur
un bénéfice, apprend-on dans le prospectus  d'introduction en
Bourse déposé jeudi par le géant des VTC auprès de la SEC, le
gendarme de Wall Street.
    Le document lève le voile sur les états financiers de
l'entreprise fondée en 2009 à San Francisco par les
entrepreneurs Travis Kalanick et Garrett Camp.
    Il souligne la croissance exponentielle d'Uber ces dernières
années mais montre aussi qu'une série d'affaires et une
concurrence accrue compliquent ses efforts pour recruter et
conserver des conducteurs.
    Uber y avertit que ses dépenses d'exploitation vont
continuer d'"augmenter significativement dans un avenir
prévisible" et qu'il "pourrait ne pas parvenir à la
rentabilité". L'exercice 2018 s'est soldé par une perte
opérationnelle de 3,03 milliards de dollars (2,69 milliards
d'euros), hors gains exceptionnels.
    Le formulaire S-1 déposé auprès de la Securities and
Exchange Commission (SEC) précise qu'Uber comptait à fin 2018
quelque 91 millions d'utilisateurs actifs mensuels sur ses
plates-formes, dont aussi Uber Eats. Cela représente une
croissance de 33,8% par rapport à 2017, qui se compare à une
hausse de 51% en 2017.
    Le groupe américain a réalisé un chiffre d'affaires de 11,3
milliards de dollars en 2018, en hausse de 42%, après une
croissance de 106% l'année précédente.
    Uber ne précise pas le montant de son offre publique de
vente (IPO). Reuters a rapporté cette semaine que le groupe
espérait lever environ 10 milliards de dollars, pour une
valorisation totale comprise entre 90 et 100 milliards.
 
    Des banquiers d'investissement avaient déclaré auparavant
qu'Uber pourrait valoir jusqu'à 120 milliards de dollars.
    Le groupe était valorisé 76 milliards de dollars lors de son
plus récent tour de table.
    Les débuts en Bourse d'Uber suivront de peu ceux de son
concurrent plus petit Lyft  LYFT.O , qui n'a pas eu le succès
escompté. Le titre de Lyft a clôturé à 61,01 dollars jeudi, 15%
sous son prix d'introduction de 72 dollars fin mars.
 
    Après le dépôt de son prospectus, Uber est dans les clous
pour entamer une tournée auprès des investisseurs ("roadshow")
au cours de la semaine du 29 avril, en vue d'une première
cotation début mai sur le New York Stock Exchange.
    Uber aura certainement à expliquer ses projets de transition
vers la voiture autonome, une technologie qui lui permettra de
réduire sensiblement ses coûts mais qui pourrait remettre en
cause son modèle d'entreprise.
    En plus des inévitables questions sur la situation
financière de la société, le directeur général Dara Khosrowshahi
devra aussi convaincre les investisseurs qu'il a réussi à
modifier la culture et les pratiques d'Uber après les affaires
qui ont terni son image ces deux dernières années.
    Khosrowshahi, venu du voyagiste en ligne Expedia, a remplacé
Travis Kalanick en 2017 après des accusations de harcèlement
sexuel portées contre le cofondateur et patron du groupe.
    Uber a en outre subi un piratage massif qu'il a dans un
premier temps cherché à dissimuler et a fait l'objet
d'accusations de corruption à l'étranger. Une campagne de
boycott #DeleteUber apparue sur les réseaux sociaux en 2017 lui
a fait perdre de centaines de milliers de clients en quelques
jours, admet-il dans le document d'IPO.
    
    Voir aussi : A $100 bln price tag still in Uber’s driving
range  
    

 (avec la contribution de Nivedita Bhattacharjee à Bangalore,
Véronique Tison pour le service français)