SocGen avertit sur une chute de revenus sur les marchés au T4

information fournie par Reuters •17/01/2019 à 10:08

    * Chute de 20% des revenus attendue au T4 sur les marchés
    * Charge de €240 mlns au T4 liée à des cessions
    * Objectif de solvabilité maintenu à horizon 2020
    * L'action est la plus forte baisse du CAC 40

 (Actualisé avec cours de Bourse, commentaire d'analystes)
    par Matthieu Protard
    PARIS, 17 janvier (Reuters) - Société générale  SOGN.PA  a
prévenu jeudi les investisseurs qu'ils devaient s'attendre à une
chute de 20% de ses revenus dans ses activités de marchés au
quatrième trimestre en raison de la forte volatilité sur les
marchés financiers.
    La banque française indique en outre dans un communiqué que
les cessions annoncées en fin d'année dernière se traduiront par
une charge exceptionnelle de 240 millions d'euros dans ses
comptes du quatrième trimestre. 
    Société générale fait dans le même temps savoir qu'elle
compte verser un dividende de 2,20 euros au titre de l'exercice
2018, stable par rapport à 2017. Ce niveau de dividende est en
ligne avec son objectif de dividende plancher (2,20 euros) tel
que prévu dans son plan stratégique à horizon 2020. 
    La troisième banque française par la capitalisation
boursière précise qu'elle donnera à ses actionnaires la
possibilité de payer son dividende en actions, mécanisme, très
utilisé pendant les crises financières de 2008 et 2011, qui
permet aux banques de renforcer leurs fonds propres sans faire
appel aux marchés.
    En Bourse, l'action Société générale chute de -3,99% à
29,005 euros vers 10h00, accusant la plus forte baisse de
l'indice CAC 40  .FCHI  (-0,23%)
    Elle entraîne dans son sillage BNP Paribas  BNPP.PA 
(-2,74%) et Crédit agricole  CAGR.PA  (-1,99%)
    Au même moment, l'indice bancaire européen  .SX7P  abandonne
-1,24%.
    Pour les analystes de Jefferies, cet avertissement sur
résultats interpelle sur la capacité de Société générale à
générer suffisamment de fonds propres pour renforcer sa solidité
financière.
    
    CAP MAINTENU SUR LA SOLVABILITÉ  
    En novembre dernier, les tests de résistance menés par la
Banque centrale européenne (BCE) ont montré que la banque
faisait partie, comme BNP Paribas et Deutsche Bank  DBKGn.DE ,
des grands établissements bancaires européens ayant les marges
de solvabilité financière les plus faibles au regard des
exigences réglementaires.   
    Sur ce plan, la banque prédit qu'au quatrième trimestre, son
ratio de solvabilité financière "common equity tier one" (CET1)
se situera entre 11,4% et 11,6% contre 11,2% à fin septembre.
    Elle maintient le cap d'un ratio CET1 d'au moins 12% à
horizon 2020.    
    "Le coût du risque du groupe sur l'année 2018 est attendu
entre 20 et 25 points de base", ajoute Société générale.
    "Toutes les activités de la banque de détail et services
financiers internationaux ainsi que celles de financement et
conseil devraient être en ligne avec les anticipations
communiquées par le groupe", dit la banque, qui maintient ses
prévisions dans la banque de détail en France dont les revenus
sont attendus en repli de 1% à 2% en 2018.  
    Natixis, la filiale cotée de la banque mutualiste BPCE, a
dès décembre lancé un avertissement sur ses revenus du quatrième
trimestre en raison de pertes dans son portefeuille de dérivés
actions sur les marchés asiatiques.  
    Selon l'agence de presse Bloomberg, BNP Paribas aurait perdu
quelque 80 millions de dollars dans ses activités de trading sur
l'indice S&P 500  .SXP .
    De leur côté, les grandes banques américaines, qui ont
publié cette semaine leurs résultats pour le quatrième
trimestre, ont elles aussi déclaré avoir souffert dans leurs
activités de trading sur le marché obligataire.  
    Citigroup  C.N  a ainsi vu ses revenus dans l'obligataire
chuter de 21% entre octobre et décembre. Ces mêmes activités ont
chuté de 18% chez JPMorgan  JPM.N .  

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BANQUES-Goldman Sachs annonce des revenus de trading en hausse
au T4     
LEAD 1-Natixis avertit pour son T4 à cause des dérivés actions
en Asie     
LEAD 2-SocGen-T2 mieux que prévu, notamment sur l'activité de
marchés     
ENCADRE-Les banques avec un ratio CET 1 proche de 5,5% dans les
tests (actualisé)     
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 (Edité par Bertrand Boucey)