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Flat tax : comprendre l'essentiel de la fiscalité en un coup d'oeil

Mingzi15/04/2018 à 16:37

Flat tax : comprendre l'essentiel de la fiscalité en un coup d'oeil

Une enquête qualitative menée en début d'année par BPCE auprès des clients aisés avait mis en lumière le fait que les épargnants ont du mal à assimiler les effets de la flat tax ou PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique). Une autre étude réalisée récemment par le Cercle de l'épargne/Amphitéa, en partenariat avec AG2R La Mondiale montre que 73% des sondés considèrent la flat tax comme une mauvaise mesure. 

La flat tax est mal assimilée par les français

Au départ, la flat tax devait permettre de simplifier la fiscalité de l'épargne et la rendre plus lisible. Le principe général de la flat tax se veut simple : les revenus issus des capitaux mobiliers (l'immobilier est exclu) sont désormais soumis à un impôt forfaitaire unique de 30% qui remplace l'ancien système d'imposition (impôt sur le revenu + prélèvements sociaux). 

Mais les multiples exceptions et exonérations (livret A, PEA, épargne salariale, assurance vie) apportées par la suite ont brouillé les pistes, rendant la flat tax difficile à décrypter pour les épargnants français.

Un schema simple pour comprendre la flat tax

Voici un schéma simple qui vous permettra d'appréhender en un seul coup d'oeil l'essentiel de la fiscalité des placements (livrets, assurance vie, PEA, compte titres, PEL ...).

Fiscalité des placements: l'essentiel

Les plafonds du livret A, de l'assurance vie, du PEA, du PEA-PME et du PEL s'entendent par personne.

Le livret A est le placement le moins fiscalisé mais vous ne pouvez pas verser plus de 22 950 € par personne. Par ailleurs, son rendement réel est négatif : il a rapporté seulement 0,75% en 2017, soit une performance inférieure à l'inflation (1,03% en 2017).

Du point de vue de la fiscalité, la flat tax a remis sur un même pied d'égalité l'assurance vie de plus de 8 ans, le PEA de plus de 5 ans et l'épargne salariale (PEE).

L'assurance vie de plus de 8 ans reste donc parmi les placements les plus compétitifs du point de vue de la fiscalité, notamment lorsque l'encours est inférieur à 150 000 €. De plus, elle possède un atout de taille car elle permet de transmettre jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire sans droits de succession. Par ailleurs, les contrats d'assurance vie proposent en général un large éventail de placements possibles : fonds en euros, OPCVM de toutes sortes, SCPI, OPCI ...

Si vous souhaitez investir dans l'économie "productive", le PEA et le PEA-PME de plus de 5 ans et l'épargne salariale (PEE) offrent un cadre fiscal très avantageux. 

En revanche, la flat tax est venue alourdir considérablement la fiscalité du PEL. Probablement une des raisons qui expliquent son impopularité.
 

Les Risques en Bourse

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Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
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Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

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Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

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Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

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Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.