Les fonds flexibles dits patrimoniaux placent la préservation du capital investi au-dessus de la performance à tout prix. (© Fotolia)
Après une année compliquée, la gestion d'actifs a repris des couleurs au premier semestre 2019. Deux fonds emblématiques, H2O et Carmignac, ont malgré tout été particulièrement chahutés ces derniers mois. Nous avons décidé d'en sortir un de nos sélections. Découvrez tous les fonds flexibles offensifs et patrimoniaux recommandés par Le Revenu.
L’univers hétérogène des fonds d’allocation diversifiée flexible (lire le glossaire en fin d'article) a suscité la déception, après une année 2018 difficile.
La défiance vis-à-vis de Carmignac Patrimoine, fonds emblématique du secteur, et l’affaire H2O (voir plus bas), ont ajouté des interrogations dans l’esprit des investisseurs.
Elles ont notamment porté, dans le cas H2O, sur la liquidité supposée de certains fonds qui ont recours à des techniques de gestion sophistiquée, ou à des classes d’actifs exotiques, pour dégager de la performance. La perte de confiance a joué en réalité un rôle plus important que le risque de liquidité lui-même, auquel les sociétés de gestion ont su faire face.
Pour Carmignac et H20, avec des raisons très différentes, cette défiance qu’on espère provisoire, au regard des talents avérés de leurs gérants, a provoqué des retraits massifs. Mais les deux sociétés ont su traiter les demandes des souscripteurs.
Rebond en 2019Pourtant, si l’ensemble des classes d’actifs (actions, obligations, monétaires) a lâché du terrain en 2018, rendant la quête de plus-value quasi impossible pour les gérants, l’année 2019, elle, est pour le moment celle du rebond.
Les gestions obligataires ont redressé la tête, et les marchés d’actions ont été dopés. Au 11 juillet, le CAC 40 gagnait 17,36% depuis le début de l’année. Sur la
1 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer