La société de capital-risque américaine GGV Capital se sépare de ses activités en Chine

information fournie par Reuters •22/09/2023 à 08:41

(Ajout d'un commentaire d'investisseur et de l'historique des fonds GGV) par Kane Wu et Roxanne Liu

22 septembre (Reuters) - La société américaine de capital-risque GGV Capital a déclaré jeudi qu'elle envisageait de scinder ses activités en deux, l'une axée sur l'Asie et l'autre sur lesÉtats-Unis, alors que la pression politique monte sur les entreprises américaines pour limiter les investissements dans les technologies chinoises.

GGV a indiqué dans un communiqué publié sur les médias sociaux X que son partenariat américain investira principalement en Amérique du Nord, en Amérique latine, en Israël, en Europe, en Inde et dans les transactions transfrontalières américaines à partir de ses bureaux de la Silicon Valley et de New York.

Son partenariat asiatique, dont le siège est à Singapour, se concentrera sur la Chine, l'Asie du Sud-Est et l'Asie du Sud, a indiqué la société.

Les fonds de GGV libellés en yuans continueront d'être gérés de manière indépendante sous la marque chinoise Jiyuan Capital.

La séparation sera achevée d'ici la fin du premier trimestre 2024, a précisé GGV.

La décision de GGV fait suite à une décision similaire de Sequoia Capital , qui a déclaré en juin qu'elle scindait ses activités en Chine et en Inde/Asie du Sud-Est en deux sociétés indépendantes.

Les défis économiques et les tensions géopolitiques ont rendu la collecte de fonds et l'investissement difficiles dans la deuxième économie mondiale et ont réduit les rendements des fonds de capital-risque mondiaux.

GGV a déclaré dans son communiqué qu'elle évoluait dans un environnement opérationnel "très complexe".

La société a été placée sous surveillance par une commission du Congrès américain en juillet, qui souhaitait enquêter sur les entreprises américaines qui financent des sociétés technologiques chinoises. GSR Ventures, Walden International et Qualcomm Ventures figuraient parmi les autres noms examinés.

"La décision de GGV n'est pas surprenante et je pense qu'elle est correcte", a déclaré James Huang, fondateur de Panacea Venture, une société de capital-risque axée sur la Chine qui gère séparément des fonds libellés en yuans et en dollars américains.

Les opinions des investisseurs mondiaux sur l'opportunité d'investir dans des startups chinoises varient dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, et le fait de diviser les activités en se concentrant sur différentes régions pourrait aider GGV à attirer des investisseurs ayant des points de vue différents sur les risques liés à la Chine, a déclaré M. Huang.

"Je pense que les investisseurs qui ont encore confiance dans le marché chinois peuvent apporter des capitaux aux fonds de GGV qui couvrent la Chine, tandis que ceux qui sont prudents à l'égard de la Chine ont maintenant la possibilité de travailler avec les activités de GGV axées sur les États-Unis et l'Europe", a déclaré M. Huang.

GGV Capital, qui gère environ 9 milliards de dollars d'actifs, a soutenu des entreprises telles qu'Airbnb, ByteDance et Alibaba

9988.HK pour s'imposer comme une société de capital-risque transfrontalière.

Son site web indique qu'elle possède plus de 75 entreprises en portefeuille en Chine, dont le fabricant de téléphones portables Xiaomi 1810.HK , la plateforme de médias sociaux Xiaohongshu et le champion du covoiturage Didi.

Les sociétés d'investissement axées sur la Chine, y compris les fonds de capital-risque, de croissance et de rachat, n'ont levé que 5,6 milliards de dollars de fonds libellés en dollars américains cette année, contre 20,6 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2022.

En février, GGV adéposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, visant à lever 2,5 milliards de dollars dans une série de nouveaux fonds, selon les informations publiques.

En 2021, GGV a déclaré avoir levé 2,52 milliards de dollars au total dans quatre fonds, qui seront gérés par trois partenaires asiatiques et trois partenaires américains.

La même année, l'entreprise a également levé un fonds d'environ 3,4 milliards de yuans.

On ne sait pas encore comment les fonds existants libellés en dollars seront gérés après la séparation.

Les représentants de GGV en Asie n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.