La courbe de taux OAT France est-elle une courbe de taux zéro coupon ?

Bonjour
Les OAT sont des obligations qui détachent des coupons (annuels). Donc la courbe des rendements des OAT n'est pas une courbe zéro coupon mais une courbe d'instruments "couponnés".
En revanche il existe des OAT demembrées (strips) qui sont des instruments zéro coupons synthétiques et qui se négocient sur le marché. Une courbe de strip est donc une courbe zéro coupon. Il est aussi possible de calculer une courbe zéro coupon "théorique" à partir de la courbe des OAT , le résultat sera très proche de la courbe des strips. Il y aura cependant des petites différences dues à la très faible liquidité des strips par rapports aux OAT.

Non ce n'est pas une courbe zero coupon. Vous pouvez recreer une courbe zero coupon (ou tout au moins une approximation pour les OAT) en procedant par iterration. L'ecart d'un point de vue economique traduit le fait que sur une obligation qui paye un coupon vous pouvez reinvestir ce coupon recu pour la duree restante.

C'est un peu comme le tissus synthétique et le coton!!!