Taux : Prix Obligation et Valeur nominale

bpush

03 mars 2016 •23:21

Tout ce que tu écris est exact.

sauf qu'il faut remplacer :

"On a normalement : cours de l'obligation en % fois la valeur nominale + ( selon la date du coupon un surplus )
Ce qui donnerai par exemple : 95 % avec valeur nominale de 1 = 0.95 * 1 = 0.95 + prix date coupon
si la valeur nominale avait été de 1000 on aura eu a la place 950"

par :

"On a normalement : cours de l'obligation en % fois la valeur nominale + COUPON COURU EN %
Ce qui donnerait par exemple : 95 % + 0,8407 % = 95,8407 % .
POUR 1 OBLIG, avec valeur nominale de 1, on a UNE QUANTITE ECHANGEE d'une VALEUR de 0,958407 euros
si la valeur nominale avait été de 1000 on aura eu a la place UNE QUANTITE ECHANGEE d'une VALEUR de 958,407 euros."

Cette "valeur" est celle qui est débitée / créditée sur ton compte quand tu achètes / vends.

Mais ce qui est affiché sur le carnet d'ordre est toujours le cours en % (et pas en euros) , HORS COUPON COURU !
Ex : 95 %

NB 1 : c'est valable pour les obligs classiques, PAS pour les convertibles cotées en euros, meme si Bourso donne le coupon couru THEORIQUE à titre indicatif.

NB 2 : ... et pour encore compliquer le calcul, depuis quelques années, les "quantités" offertes ou demandées dans le CO ne sont PAS des quantités (!), mais la valeur NOMINALE totale que tu veux acheter / vendre.
Oui, c'est un peu tordu ... d'autant plus que sur le site de la SG, tu saisis vraiment un NOMBRE d'obligs :-/

exemple sur CO de jeudi soir :
- il y a une valeur de 50 000 euros NOMINAUX à la vente à un cours 113,26 % (en clair 50 000 obligs à 1 euro nominal)
- si l'ordre est executé, le vendeur va percevoir :
(113,26 % + 0,8407 %) x 50 000 = 57 050,35 euros hors frais.

bpush

03 mars 2016 •23:26

PS : A cours de 113, il y a de fortes chances que le CA rembourse cette oblig par anticipation, si clause dans le contrat ...
Je me suis fait avoir l'année derniere :-/

M7636261

04 mars 2016 •00:05

En fait j'ai pris cette obligation parce que c était la premiere dans la liste pour illustrer l'exemple mais oui si on fait pas gaffe il peut y avoir un rachat et on est mal ...

Par contre j'ai vraiment du mal a m'y faire quand je passe ( pour de faux) un ordre ça me met bien pour quantité 1 ça me donne comme montant estimé 112.6 euro dans le carnet d'ordre .

moi perso je trouve 1.126 euro pour quantité 1 à la place de 112.6

Pour cette obligation
CASINO GUICHARD PER FRN 00/00/00 EUR
Cours Euronext Paris 48.0000 (c) %
Nominal 1 000.00
Prix d'émission (%) 100.0000

Montant estimé pour quantité 1 = 48 euro estimé dans le carnet d'ordre .
Pour celui la je trouve 480 euro pour quantité 1 a la place de 48 .

Je cherche a comprendre mais j'avoue avoir bcp de mal .

AdaBoost

04 mars 2016 •13:02

La cotation est donnée en %% hors coupon couru.

La volume dans le carnet est donné en euro, et le montant donnée égale "nombre de titres x nominal". Dans le cas de CATS je vois à ce moment:

Ordres Qte. Achat
2 35 000 47.4000

ce qui veut dire qu'il ya deux ordres à l'achat à 47,4% (hors coupon) avec en total 35 titres, car le nominal est 1000 euro.
Le coupon couru est 0.2483%. Pour acheter ces 35 titres vous payez donc 35 * (47.4+0.2483%) * 1000 euro = 16576.90 euro plus frais.