STRADIM ESPAC.FIN. : Résultats S1

p.petru1

01 novembre 2016 •16:13

pas terribles, mais les prévisions de réservation sont révisées à la hausse., ce qui compense, même si la hausse du cours tend à se ralentir

M3422402

03 novembre 2016 •18:43

Vraiment pas d'accord Petru! Je suis tres content des resu!

Si on regarde les resu on a:
- encore +10.4% sur les resa S1 en valeur. (moins de logement social)
- meilleurs marges annoncees avec ope de centre villes
- etant donne le temps qu'il faut entre la resa commerciale, le lancement de l'ope, la signature chez le notaire... et les payments d'etapes. On est tranquille pour les 2/3 prochaines annees. Ne pas oublie qu'une grosse partie du RN se fait a la remise des cles (5% de payement final).

Je suis convaincu qu'ils vont nous ressortir des marges de Rex a 10% dans les annees a venir.

Happy!

Zyx

M3422402

03 novembre 2016 •18:50

Resa commercial sur 12mois du S2 2013 au S1 2016 en Euro:
82.1 72.9 77.3 113.8 135.1 142.1

Croissance annuelle resa commerciale sur 12 mois du S2 2014 au S1 2016
-6% 56% 75% 25%

Tes futures resu sont la!

p.petru1

07 novembre 2016 •12:03

@M342
c'est bien ce que je dis. Les perspectives commerciales que tu rappelles sont effectivement bonnes. Mais les résultats en termes de RN du S1 sont décevants par rapport à ma prévision. L'effet de levier ne se fait pas encore sentir. C'est pour cela que j'ai écrit que le relèvement des réservations compensait des résultats techniques pas terribles.
Bon, il faut se rappeler que je suis très optimiste sur le devenir du titre et que le ramassage est significatif et régulier malgré la hausse depuis le début de l'année. De plus, comme indiqué, les ratios sont ridicules par rapport à l'offre de rachat de LNC. Je ne cherche donc pas à minimiser l'intérêt du titre. Mais, à la fin des fins, tout dépend quand même d'une remontée des marges. Or, celle-ci est encore seulement espérée, et en bourse, il faut certes anticiper, mais il convient quand même d'être prudent. Les résultats ne m'incitent pas à relever mon estimation antérieure, dans l'attente du S2

p.petru1

17 janvier 2017 •15:19

Donc, pour résumer, j'ai une prévision actuelle (maintenue depuis avril 2016) de cours de 8,40 € par titre, et une estimation de valeur en cas de retrait amical de la côte de 16,44 € par titre.
J'ai aussi une prévision de dividende de 0,35 (+/- 0,05) versés en 2017 et 0,75 (+/- 0,10) versés en 2018.
Ce dernier chiffre plus l'euphorie des résultats pourrait en théorie justifier un cours de 20 € (rentabilité de 4% sur dividende avec réserves importantes et bon pipeline) à la mi-2018. mais évidemment il y a loin de la coupe aux lèvres et voyons d'abord si les marges augmentent au S2 de 2016. C'est très probable et cela expliquerait le ramassage actuel qui est très sensible. mais il faut voir les chiffres.
Conclusion, je ne vends rien avant l'analyse complète des résultats 2016, et le cas échéant je relèverais (j'espère) mon objectif de 8,40.

M3422402

25 avril 2017 •15:56

Tu me donneras tes nouveaux chiffres. Je vais aussi faire tourner mon modèle.

A+

Zyx

p.petru1

25 avril 2017 •16:43

la marge du S2 était énorme; Si on l'extrapolait sur 2017 ce serait incroyable

M3422402

25 avril 2017 •18:34

De 2007 a 2011 la marge de Rex etait en moyenne a 7%...
Donc a mon avis et avec la diminution du logement social tu peux viser les 6% facile.
Tout ca avec un gros boost du CA et donc un meilleur amortissement des frais de structure c'est conservateur.

M3422402

25 avril 2017 •18:50

2017 va etre explosive! Ne pas oubliez qu'ils liberent leur resultat a la livraison du chantier quand ils remettent les cles...

"Nous prévoyons, en matière de collectifs, de livrer environ 1 000 lots en 2017 contre 527 lots en 2016,
totalisant environ 45 000 m ² contre 23 416 m² en 2016."