STRADIM ESPAC.FIN. : Quel modèle ?

M3422402

30 janvier 2017 •14:18

Tu regardes le carnet de commandes et tu regardes le CA...
Tu decales de 2 ans la reconnaissance des profits et du CA et tu as tout compris!

A+

Zyx

p.petru1

01 février 2017 •10:02

tout à fait d'accord avec Zix. Cela fait apparaitre une extrême sous-évaluation par rapport aux profits que l'on peut anticiper pour 2017, 2018 et le premier semestre 2019. Le carnet de commande est exceptionnel et a un taux de transformation très élevé et croissant. Les réserves foncières permettent de le satisfaire.

Il faut ajouter d'autres points spécifiques à Stradim:
- l'importance des réserves financières, assez unique dans ce secteur qui fonctionne surtout par emprunt. cela donne une sécurité notable si par hasard les taux des emprunts des promoteurs augmentaient fortement à l'avenir;
- la bonne réputation des produits commercialisés. cela distingue l'entreprise de concurrents, qui bein que rentables ont une image générale (par exemple pour la construction de maisons individuelles) qui finit par peser sur leur croissance future;
- l'extrême qualité de la gestion, avec des charges toujours contenues et la capacité d'anticiper les retournements de cycle tant à la hausse qu'à la baisse. La façon dont Stradim a géré la dernière longue crise du du marché a été exemplaire, la société étant resté rentable et ayant diversifié ses produits;
- son positionnement géographique sur des régions à croissance démographique et économique (près de l'Allemagne, Toulouse, Ouest parisien, Nantes;
- la capacité de rendre rapidement rentable ses acquisitions ou ses extensions géographique, avec très peu de programmes commercialisés qui ne remplissent pas leurs objectifs (là aussi, cela diffère de la moyenne du secteur).

J'ai posté un message comparant la valorisation avec la situation de LNC... Il me semble qu'un retrait du titre pourrait bien intervenir un de ces jours

M3422402

01 février 2017 •12:07

Merci Pierre!
Je sais j'ai fait un peu court...

;-))