SPADEL : sous evaluation ??

mlcbnb

01 juin 2010 •13:17

bon ou pas bon d'investir en Belgique au vu des droits des petits actionnaires en belgique (voir forum BNB, Iris ) votre opinion ?

Profil supprimé

15 juin 2010 •09:46

Bien que leur activité soit axée sur l'eau ce titre est particulièrement illiquide.
On peut rester plusieurs séances voire semaines sans volume.
Hier une hausse de 3.88% dans un volume de 27 titres soit < 1700 €
Il parait depuis des années que le titre pourrait etre retiré de la cote...
On verra, depuis mars joli redressement tout de même, va t on retrouver les plus hauts de 2008 à 75 et de 2007 à 82 ?
les plus hauts de 2009 à 62.89 sont en ligne de mire.
société saine et bien gérée.
Travailler toujours avec des limites et des ordres morcelés, vérifier le CO :
seulement 73 à la vente contre 643 à l'achat, spread 58 à 79 ???

Profil supprimé

15 juin 2010 •18:45

dépassé today (62.89)
en route vers de nouvelles aventures...

mlcbnb

18 juin 2010 •08:35

merci pour tes infos.

il est vrai que le marché est très très étroit.

vu la rage taxatoire à venir en Europe et donc en Belgique (sur les banques, sur les producteurs d'électricité GDF, etc.), la Belgique ne va t'elle pas instaurer une taxe sur l'eau de source, à l'image des taxes "minières" que veulent l'australie, la chine, ...

ce risque politique existe-t-il à ton avis ?

luc00115

28 juillet 2010 •12:11

Je ne le crois, car cette taxe rapporterait très peu pour l'Administration qui l' impose. La concurrence est très rude en Belgique pour Spa. Alors qu'il y 30 ans les Perriers, Vittel, Evian n'étaient connues qu 'auprès d'un public sélect, surtout dans la partie flamande du pays, aujourd'hui toute la région limitrophe de la France qui va de la côte ouest jusque dans les Ardennes achète en grande partie ses eaux minérales en France et achète par conséquent surtout des marques françaises. Heureusement qu' Auchan vend les produits de Spa et que les Belges peuvent s'y procurer ses produits à des prix bien moins chers qu'en Belgique.

Quant au titre Spadel il est bien possible qu'un acteur majeur fasse une offre dessus. Elle devra être substantielle, car la mariée est belle, sa dote n'est pas négligeable et les détenteurs familiaux ne sont pas dans le besoin.

mlcbnb

18 juillet 2013 •07:57

spadel rachète à Nestlé une petite source "Ribeauvilé", trop petite pour en faire un développement majeur pour Nestlé.

Pour Spadel, cet investissement peut générer dès cette année prochaine une hausse de 5% du chiffre d'affaire, en utilisant du cash ne rapportant rien.

mlcbnb

19 juillet 2013 •16:59

l'été torride est sans doute une aubaine de plus pour cette société

mlcbnb

06 septembre 2013 •09:03

Suntory closing in on deal to buy GSK drinks brands: sources

Suntory paye plus de trois fois le chiffre d'affaire des boissons !!!

mlcbnb

12 novembre 2013 •13:07

sauf erreur de ma part les chiffres semestriels devraient être bons, ceci d'autant plus que l'été a été bon et que leur acquisition récente devrait leur rapporter plus qu'il ne touche pour leur liquidité sur un compte en banque.

selon moi, le bénéfice du trimestre écoulé devrait être supérieur à la moitié du bénéfice du semestre précédent, malgré un amortissement important.

Il est très probable que le rapport valorisation boursière actuelle / (bénéfice + amortissement) soit inférieur à 10 pour l'ensemble de l'année.

mlcbnb

19 novembre 2013 •17:01

selon l'echo :

Le pro­duc­teur d’eau mi­né­rale na­tu­relle clô­ture un bon tri­mestre, avec des ventes en hausse de 9% par rap­port au troi­sième tri­mestre 2012. Une pro­gres­sion que le groupe at­tri­bue entre autres à ses ef­forts et in­ves­tis­se­ments com­mer­ciaux dé­ployés sur tous ses mar­chés, à ses in­no­va­tions au pre­mier se­mestre ainsi qu'à un été clé­ment.

Le ré­sul­tat opé­ra­tion­nel (à pé­ri­mètre constant) à fin sep­tembre est en hausse de plus de 30%, confir­mant l’évo­lu­tion à fin juin.

mlcbnb

09 janvier 2014 •08:30

le CEO de spadel = manager de l'année en Belgique

mlcbnb

23 janvier 2014 •14:11

le nombre de vendeurs se réduit, par rapport au nombre d'acheteur.

chiffres de 2013 seront connus dans quelques semaines

pronostic : hauuse du CA , hausse du bénéfice par rapport à 2012 de 30%

mlcbnb

26 mars 2014 •17:22

beaucoup de vendeurs avant les résultats (27/03 après bourse).

pourtant, sauf problème non divulgué, les résultats devraient être bons, au moins 30% de plus que l'année passée, selon moi.

La seule question est de savoir si l'intégration de corola s'opère comme il faut.

mlcbnb

05 juin 2015 •17:47

la trésorerie nette par action représente près de 20Eur par action

la valorisation de la société moins la trésorerie est donc égale sensiblement au chiffre d'affaire.

action pour qui sait attendre

mlcbnb

02 juillet 2015 •07:33

cela va consommer sec aujourd'hui

température de 35 à 40°C annoncée

mlcbnb

10 juillet 2015 •07:43

Spa était à une table de discussion pour la crise grecque à l'Europe

mlcbnb

17 juillet 2015 •18:08

Cela boit sec en Belgique avec la période chaude, caniculaire actuelle

mlcbnb

22 juillet 2015 •08:27

Spa était de la fête ce 21 juillet à Bruxelles.

bon coup de Pub bon marché, puisque près de 400000 belges étaient présents.

invc

20 septembre 2015 •22:05

La canicule est passée; voilà l'EauPA... un coup dans l'eau pour les petits actionnaires?

mlcbnb

20 septembre 2015 •23:01

certains tentent de se fédérer pour être défendus dans cette histoire de coup dans l'eau.

Une question reste ouverte : qui a ramassé un paquet de titres en mars - avril 2015 avec de gros volumes ?

mlcbnb

21 septembre 2015 •09:14

un coup dans l'eau pour nous, mais par pour l'actionnaire majoritaire, qui fait une offre en connaissant les chiffres des ventes de l'été.

dire que tout le monde doit être mis sur un pied d'égalité....

mlcbnb

01 décembre 2015 •07:40

le réchauffement climatique et les inondations (rendant l'eau du réseau impropre à la consommation) sont deux éléments supplémentaires pour se rendre compte du potentiel de la société, qui elle ne se trouve pas dans une zone inondable.

mlcbnb

01 décembre 2015 •08:56

de moins en moins de titres proposés à la vente.

il serait intéressant de savoir si les clients en gestion chez ING vont apporter leurs titres à l'OPA à 95Eur ou vont mettre sur le marché leurs titres pour les vendre à plus de 95 Eur....

mlcbnb

07 décembre 2015 •13:33

Lors du premier semestre Spadel a dû investir près de 25 - 30MEur, dans une rénovation d'une villa (sans préciser sa situation, ni de son ampleur), dans l'achat d'un appartement (sans en donner beaucoup de détails quant au prix et au nom du vendeur), et dans un dispositif automatisé de stockage.

Sauf erreur de ma part, les rapports annuels n'ont jamais fait référence à des loyers perçus quant à une ou des villas / appartements.

Il serait utile d'avoir un inventaire des actifs (biens immobiliers, biens mobiliers) qui font partie des avoirs de SPADEL.

Le système de stockage automatisé de Spadel, est sans doute coûteux (coût de l'investissement non divulgué aux actionnaires du public), mais ne devrait pas dépasser les 50MEur, c'est-à-dire que la trésorerie de Spadel au 31.12.2015 devrait toujours être d'environ 60 à 70MEur (les amortissements seront en hausse toute, mais les liquidités tomberont toujours)

mlcbnb

30 décembre 2015 •16:41

brecon est une pépite. elle fonctionne avec peu d'employés.

l'eau du pays de Galles est vendue bon marché et les ventes explosent, dans un pays où la consommation d'eau en bouteilles n'est que de 40 litres par an et habitant. Non seulement Brecon croît en volume, mais également en part de marché, mais en réduisant sa consommation de PET de 20 à 30% grâce à un investissement opéré en 2014.

Dans deux ou trois années brecon pourrait représenter 40 à 50% du volume d'eau en bouteille du groupe Spadel.

Les inondations malheureuses au Royaume-Uni actuelles et à venir vont pousser les habitants à acheter de l'eau en bouteille.