WAVESTONE : Investir reste à vendre

fhumb39

03 décembre 2016 •15:32

Investir est à vendre depuis le 14/10

maomao1

04 décembre 2016 •10:20

La Bourse a salué , mercredi 30 novembre, les résultats semestriels de l’exercice 2016-2017 de Wavestone publiés la veille au soir, par un bond de 3 % du titre, amenant sa progression annuelle à 10 %. Il faut dire qu’une fois de plus, l’ex-Solucom, qui a changé de dimension avec le rachat de K S, a réalisé un sans-faute.
Le résultat net du groupe de services informatiques a grimpé de 47 %, à 7,7 millions d’euros, pour un résultat opérationnel en hausse de 67 %, à 15 millions d’euros, et un chiffre d’affaires en progression de 77 %, à 162 millions d’euros. En organique, le chiffre d’affaires, déjà publié, a progressé de 16 %.
Ce sont surtout les performances des activités historiques du groupe qui se sont nettement améliorées,
tandis que celles de K S pâtissent d’un taux d’activité de 68 % sur le semestre, contre une fourchette ciblée entre 70 % et 75 % et un taux d’activité de 84 % pour le reste du cabinet. De fait, hors K S, la marge opérationnelle ressort à 13,1 %, un niveau impressionnant qui ne s’explique pas seulement par un effet calendaire positif, mais aussi par un effet prix positif lié au rapprochement avec K S.
« Plusieurs enjeux demeurent pour le second semestre, notamment l’amélioration de la performance des activités issues de K S et la mise sous contrôle du turn-over de ce périmètre », indique le groupe. Des efforts qui lui paraissent réalisables, puisque Wavestone a confirmé ses objectifs financiers pour l’exercice 2016-2017 en cours.
« Ces bons résultats et l’annonce rassurante du maintien des objectifs moyen terme avec juste un an de décalage nous incitent à réduire encore notre prime de risque sur ce dossier », indique le bureau d’analyse d’Odo Sec, qui vise un cours à 90 €, soit 3 % au-dessus du cours actuel.
A horizon 2021, le groupe a pour ambition de réaliser 500 millions d’euros de chiffre d’affaires, incluant 20 % d’activité à l’étranger, pour une marge opérationnelle courante de 15 %.
C. M.
NOTRE CONSEIL
VENDRE Malgré la qualité de cette publication, nous conseillons de vendre le titre, devenu trop cher à 18 fois ses résultats 2017 (WAVE).
PROCHAIN RENDEZ-VOUS
LE 31 JANVIER, CHIFFRE D’AFFAIRES DU TROISIÈME TRIMESTRE 2016-2017

Perso: conserver ou alléger me semble plus opportun :-)

j.tocata

02 janvier 2017 •10:41

Wavestone clôture son exercice fin mars.
Il faut donc comprendre que les résultats 2017 de Wavestone sont ceux au 31/03/2017 : dans 3 mois.
Investir serait plus avisé de fonder son avis dans les prévisions de résultats de l'exercice suivant, au 31/03/2018 : dans 15 mois...

fhumb39

02 janvier 2017 •12:04

Oui, ils tardent à prédire les résultats des sociétés ont des exercices à cheval, c'est dommage ...

j.tocata

02 janvier 2017 •17:48

Le consensus 2018 de Bourso donne un BPA de 6,70 soit un PER de 13,8 au cours de clôture ce soir de 92,32.
Donc bien content d'être entré ce matin sous 91.
Je vise la réussite du business-plan horizon 2021, avec un profit plus que doublé dans 4 ans.
Le parcours antérieur sans-faute de la direction me parait un facteur déterminant pour la réalisation de cet objectif.

M7470356

02 janvier 2017 •19:55

Ne retenez qu' une chose: Sir Pascal IMBERT est confiant et la société évolue step by step et suit au pied de la lettre le business model comme annoncé lors du plan horizon 2021.
Et moi je vois poindre les 100 € rapidement.

Don't worry, be happy......

titi du 93