SOFINA : RESULTS

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01 sept. 2012 •18:37

Rapport de gestion intermédiaire
Le résultat, part du groupe, de la Sofina s’élève pour le semestre clôturé le 30 juin 2012 à €114,7 Mios, contre € 108,4 Mios pour le premier semestre 2011.
Au cours du premier semestre 2012, la Sofina a renforcé sa participation en O3B et a suivi les appels de fonds des gestionnaires de fonds auxquels elle a souscrit.
Durant la période, le portefeuille a été marqué par la vente de la totalité des titres qu'elle détenait en FCOF Oberthur, Financière Callatay & Wouters et RAB Energy Fund, ainsi que par la sortie de International Power, finalisée en juillet 2012, suite à l'OPA de GDF Suez. Des allègements ont également eu lieu en Total principalement. Suite à ces ventes et aux distributions des fonds de private equity, le résultat net sur actifs non courants s'est élevé à € 57,8 Mios contre 47,7 Mios en juin 2011.
Les capitaux propres consolidés de la Sofina totalisaient € 3,53 milliards au 30 juin 2012 contre € 3,47 milliards au 31 décembre 2011, soit respectivement € 103,69 et € 101,12 par action sur base de 34.005.913 actions en circulation au 30 juin 2012 et 34.269.039 au 31 décembre 2011.
Au 30 juin 2012, la Sofina possédait 744.087 actions propres, à comparer aux 1.230.961 actions propres détenues au 31 décembre 2011 et après annulation de 750.000 titres décidée par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 3 mai 2012.
L'Assemblée Générale Ordinaire du 3 mai 2012 a décidé la mise en paiement d'un dividende net de € 1,47 par action.
Sur le plan de la gestion des risques financiers, la Sofina a toujours adopté une politique prudente. Elle ne recourt à des opérations de couverture que de façon limitée, ayant une vision long terme de ses investissements. Les principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée sont liés à l’évolution des marchés boursiers et, pour sa trésorerie, à l’évolution des taux d’intérêts. Pour ce qui est de ses investissements libellés en devises, la Sofina est exposée à la fluctuation de celles-ci par rapport à l’Euro.
Il y a lieu de rappeler que les résultats du semestre écoulé ne sont pas représentatifs des résultats de l’année en cours. De même, la comparaison du premier semestre avec celui de l’année précédente ne permet pas de préjuger de l’évolution de l’exercice. Les incertitudes des marchés financiers et boursiers ne permettent pas de donner actuellement une estimation des résultats de l’exercice qui se clôturera le 31 décembre prochain, plus particulièrement dans le cadre de la volatilité des marchés ces derniers mois.
Depuis la clôture du semestre, il n'y a pas eu d'opérations nouvelles susceptibles d'influencer significativement la situation financière de la société.
2
Déclaration du Commissaire
Nous avons procédé à l’examen limité des états financiers résumés au 30 juin 2012 de Sofina SA, comprenant le bilan consolidé, le compte de résultats consolidé, l'état consolidé des produits et charges comptabilisés, l’état consolidé des variations des capitaux propres et l’état consolidé des flux de trésorerie pour la période de six mois clôturée à cette date, ainsi que les notes explicatives y relatives. L’établissement de cette information financière intermédiaire conformément au référentiel IFRS, tel qu’adopté par l’Union européenne, relatif à la communication de l’information financière intermédiaire (« IAS 34 ») relève de la responsabilité du conseil d’administration. Notre responsabilité consiste à exprimer une conclusion au sujet de cette information financière intermédiaire sur la base de notre examen limité.
Etendue de l’examen limité
Nous avons effectué notre examen limité conformément à la norme internationale ISRE 2410 « Examen limité d’information financière intermédiaire effectué par l’auditeur indépendant de la société». Un examen limité d’information financière intermédiaire consiste à demander des renseignements, principalement auprès des personnes responsables des aspects financiers et comptables, et à mettre en œuvre des procédures analytiques et d’autres procédures d’examen limité. La portée d’un examen limité est considérablement moindre que celle d’un contrôle plénier effectué en conformité avec les normes internationales d’audit et ne nous permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un contrôle plénier. Nous n’exprimons donc pas une opinion d’audit.
Conclusion
Sur la base de notre examen limité, aucun fait n’a été porté à notre connaissance nous laissant à penser que l’information financière intermédiaire ci-annexée n’a pas été établie, à tous égards importants, conformément à la norme IAS 34 relative à la communication d’information financière intermédiaire, telle qu’adoptée par l’Union européenne.
Bruxelles, le 30 août 2012
Déclaration des personnes responsables
Mazars Réviseurs d'Entreprises Commissaire Représenté par
Xavier Doyen
Richard Goblet d’Alviella, Executive Chairman, et Harold Boël, Chief Executive Officer de la Sofina, attestent au nom et pour compte du Conseil d’Administration de la société que, à leur connaissance :
a)
les états financiers semestriels donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de la société et des entreprises comprises dans la consolidation.
b) que le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des informations qui doivent y figurer.
3
Bilans consolidés
Milliers d'euros
ACTIF ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations corporelles Entreprises mises en équivalence Autres immobilisations financières Autres débiteurs non courants Impôts différés
ACTIFS COURANTS Actifs financiers courants
Autres débiteurs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Impôts
TOTAL DE L'ACTIF PASSIF CAPITAUX PROPRES Capital
Primes d'émission Réserves
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes Passifs financiers non courants Impôts différés
PASSIFS COURANTS
Dettes financières courantes Fournisseurs et autres créditeurs courants Impôts
TOTAL DU PASSIF
Annexes
4 5
6 7
8
7 9
31/12/2011
3.245.662
17.048 156.148 3.071.847 2 617
345.975
113.591 300 225.321 6.763
3.591.637
3.465.426
79.735 4.420 3.381.271
3.560
568 0 2.992
122.651
115.967 6.111 573
3.591.637
30/06/2012
3.190.499
16.696 161.053 3.012.284 0 466
464.701
197.589 322 260.284 6.506
3.655.200
3.525.947
79.735 4.420 3.441.792
3.518
568 14 2.936
125.735
119.208 6.247 280
3.655.200
4
Comptes de résultats consolidés
Milliers d'euros
Dividendes
Produits d'intérêts Charges d'intérêts
Résultat net sur actifs non courants
Résultat net sur actifs courants
Autres produits Autres charges
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
Résultat avant impôts
Impôts
Résultat de l'exercice Part du groupe dans le résultat
Résultat par action (Euro) Résultat dilué par action (Euro)
Annexes
10 10
11 12
13 4
1er semestre
2011
59.334
7.395 -428
47.663
1.628
1.137 -11.421
4.635
109.943
-1.566
108.377 108.377
3,1324 3,0783
1er semestre
2012
57.250
4.692 -812
57.811
3.747
1.066 -12.746
3.656
114.664
-8
114.656 114.656
3,3830 3,3534
5
Etat consolidé des produits et charges comptabilisés
Milliers d'euros
Résultat de la période
Actifs financiers disponibles à la vente Part des entreprises mises en équivalence dans les autres éléments du résultat global Couverture de change Autres éléments
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres Total des produits et charges comptabilisés Attribuable aux actionnaires de la société-mère
1er semestre
2011 108.377
6.784
-336 5.320 -137
11.631 120.008 120.008
1er semestre
2012
114.656
30.523
178 -2.873 183
28.011 142.667 142.667
6
ETAT CONSOLIDE DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
Milliers d'euros
Capital
Primes d'émissions
Réserves
Actions propres
Réévaluation des actifs non courants
PART DU GROUPE
Intérêts minoritaires
TOTAL
Soldes au
31.12.10
79.735
4.420
2.515.107
-57.876
1.165.590
3.706.976
0
3.706.976

Résultat du semestre Distribution du résultat Couverture de change Mouvements des actions propres Variations des plus-values latentes sans effet sur le résultat
Variations des plus-values latentes avec effet sur le résultat Part des entreprises mises en équivalence dans les autres éléments du résultat global
Autres
108.377 -65.793
1.459
-336 -137
-13.075
5.320
-30.028 37.936
-1.031 -93
108.377 -65.793 5.320 -11.616
-30.028 37.936
-1.367 -230
108.377 -65.793 5.320 -11.616
-30.028 37.936
-1.367 -230
Soldes au
30.06.11
79.735
4.420
2.558.677
-70.951
1.177.694
3.749.575
0
3.749.575

Soldes au
31.12.11
79.735
4.420
2.590.162
-82.666
873.775
3.465.426
0
3.465.426
R ésultat du semestre Distribution du résultat Couverture de change Mouvements des actions propres Variations des plus-values latentes sans effet sur le résultat
Variations des plus-values latentes avec effet sur le résultat Part des entreprises mises en équivalence dans les autres éléments du résultat global
Autres
114.656 -69.580
-47.191
-2.652
33.812
-2.873
76.748 -46.225
178 3.648
114.656 -69.580 -2.873 -13.379
76.748 -46.225
178 996
114.656 -69.580 -2.873 -13.379
76.748 -46.225
178 996
Soldes au
30.06.12
79.735
4.420
2.585.395
-48.854
905.251
3.525.947
0
3.525.947
7
1er semestre
2012 225.321 48.671
2.607 -812
-3.028 1.221
0
-2.609
1.045
-11.948
49
35.196
25
-87.681 167.428
0
2 79.774 -16.356 -66.906 3.255
0 -80.007 260.284
ETAT CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE (milliers d'euros) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période
Dividendes Produits d'intérêts Charges d'intérêts
Acquisitions d'actifs financiers courants (portefeuille de placements) Cessions d'actifs financiers courants (portefeuille de placements)
Cessions de dérivés
Acquisitions/cessions d'autres actifs financiers courants
Autres encaissements courants
Frais administratifs et divers
Impôts nets
Flux de trésorerie résultant des activités opérationnelles
Acquisitions / Cessions d'immobilisations corporelles
Acquisitions d'actifs financiers non courants Cessions d'actifs financiers non courants
Acquisition de participations mises en équivalence
Variations des autres actifs non courants
Flux de trésorerie résultant des activités d'investissement
Acquisitions / Cessions d'actions propres
Distribution de résultat
Variations des dettes financières Divers
Flux de trésorerie résultant des activités de financement
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période
1er semestre Annexes 2011
7
7
221.851
52.833 7.620 -428
-20.127 34.593
0
6.250
1.002
-10.035
1.473
73.181
-84
-160.562 129.265
-1.511 190 -32.702 -13.337 -63.030 -16.058
0 -92.425 169.905
8
1. Déclaration de conformité et principes comptables
La Sofina est une société anonyme de droit belge dont le siège est situé rue de l'Industrie, 31 à 1040 Bruxelles.
Les états financiers consolidés intermédiaires du groupe Sofina au 30 juin 2012 ont été établis en conformité avec les normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne, ainsi que les interprétations publiées par l'International Financial Reporting Interpretations Commitee de l'IASB (IFRIC).
Les états financiers consolidés au 30 juin 2012 sont conformes à l'IAS 34 - Information Financière Intermédiaire.
Les comptes intermédiaires n'incluent pas toute l'information requise dans des états financiers complets. Par conséquent, ils doivent être lus en tenant compte de l'information donnée dans le rapport sur les comptes consolidés établis au 31 décembre 2011.
Principes comptables
Les normes, amendements et interprétations entrés en vigueur à partir du 1er janvier 2012 n'ont pas eu d'impact sur les états financiers consolidés. Les normes, amendements et interprétations, publiés mais non encore en vigueur en 2012 n'ont pas été adoptés par anticipation par le groupe.
Aucune modification n'a été apportée aux principes comptables par rapport à ceux qui ont été utilisés pour l'établissement des derniers comptes consolidés établis au 31 décembre 2011.
Principaux taux de change
- taux de clôture : 1 USD = 1,2590 € 1 GBP = 0,8068 € 1 CHF = 1,2030 € - taux moyen : 1 GBP = 0,8221 €
2. Périmètre de consolidation et entreprises mises en équivalence
Aucune modification du périmètre n'a été enregistrée depuis l'établissement des derniers comptes consolidés établis au 31 décembre 2011.
3. Variations saisonnières
Les revenus perçus sous forme de dividendes sont généralement plus élevés lors du premier semestre de l'exercice que lors du second semestre.
4. Entreprises mises en équivalence (milliers d'euros) Bowers & Wilkins
Sylve Invest 140.686
2.394 624 0 0 252
143.956
Sofindev III
8.714 -12 178 0 0 0
8.880
Total
156.148 3.656 802 0 0 447
161.053
Valeur de mise en équivalence au 31 décembre 2011
Quote-part dans le résultat Variation des réserves de réévaluation Variation du pourcentage d'intérêts Augmentation de capital Autres variations
Valeur de mise en équivalence au 30 juin 2012
6.748 1.274 0 0 0 195
8.217
9
5. Autres immobilisations financières ( milliers d'euros) Participations (titres disponibles à la vente)
Valeur nette en début de période
Entrée de la période Sorties de la période Variations des plus-values latentes :
- Dotations et reprises au bilan
- Dotations et reprises en résultat Variations des dépréciations enregistrées au compte de résultats
Valeur nette en fin de période (1)
Créances (titres disponibles à la vente)
Valeur nette en début de période
Entrées de la période Sorties de la période Variations des plus-values latentes :
- Dotations et reprises au bilan
- Dotations et reprises en résultat Variation des dépréciations enregistrées au compte de résultat Variation des intérêts courus non échus
Valeur nette en fin de période (2) Autres créances (3) Valeur nette (1) + ( 2) + (3) 6. Actifs financiers courants (milliers d'euros)
Placements Dérivés Autres actifs financiers courants
1er semestre
1er semestre
Année
2011
3.174.849
342.051 -269.345
-194.076 -43.970 -37.225
2.972.284
125.557
13.436 -30.969
446 -4.476 -4.231 -200
99.563 0 3.071.847
Année
2011
103.729 2.177 7.685
113.591
2012
2.972.284
95.329 -187.359
79.787 -46.225 -4.581
2.909.235
99.563
2.967 -4.960
4.320 0 0 1.159
103.049 0 3.012.284
2012
111.048 1.206 85.335
197.589
Actifs financiers courants en fin de période Les autres créances comprennent principalement les sommes à percevoir suite à des cessions d'actions.
10
7. Trésorerie et endettement (milliers d'euros) La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent des soldes bancaires, des fonds en caisse et des
placements dans des instruments de marché monétaire à
3 mois maximum.
Banques et caisses Placements Intérêts
Trésorerie et équivalents de trésorerie Dettes financières
8. CAPITAL (milliers d'euros)
Soldes au 31.12.11 Mutations de la période Soldes au 30.06.12
Capital
Actions propres
nombre d'actions
35.500.000 -750.000
34.750.000
montant 79.735
79.735
nombre d'actions
1.230.961 -486.874
744.087
montant de capital détenu
2.765 -1.058
1.707
Le capital souscrit et entièrement libéré est constitué d'actions ordinaires sans désignation de valeur nominale. Les propriétaires d'actions ordinaires ont le droit de recevoir des dividendes et ont droit à une voix par action aux assemblées générales des actionnaires de la société. Le dividende net au titre de l'exercice 2011, payé en 2012, était de 1,47 € par action.
Lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 3 mai 2012, il a été procédé à l'annulation de 750.000 titres, portant le nombre d'actions ordinaires de 35.500.000 à 34.750.000 titres.
9. Fournisseurs et autres créditeurs courants (milliers d'euros)
Fournisseurs Dettes sociales Dettes financières (à plus de 3 mois) Dettes financières diverses Dividendes à payer Taxes et impôts divers
10. Produits et charges d'intérêts (milliers d'euros)
Intérêts perçus sur actifs non courants Intérêts perçus sur actifs courants Intérêts bonifiés aux banques Intérêts divers
Produits et charges d'intérêt
1er semestre
1er semestre
Année
2011
806 1.085 0 2.036 2.028 156
6.111
1er semestre
2011
6.530 865 -427 -1
6.967
1er semestre
Année 2011
8.083 216.824 414
225.321 -115.967
2012
5.740 254.363 181
260.284 -119.208
2012
585 960 0 2.816 1.725 161
6.247
2012
3.773 919 -812 0
3.880
11
11. Résultat net sur actifs non courants (milliers d'€)
Les plus-values transférées en résultat et les reprises de dépréciations ont principalement été réalisées lors de cessions de titres FCOF (Oberthur), Financière Callatay & Wouters, International Power, Total, GDF Suez, Rab Energy Fund, ainsi que lors de distributions de fonds Private Equity.
Les titres pour lesquels la juste valeur est inférieure à la valeur d'acquisition font l'objet d'une analyse au cas par cas afin de déterminer la nécessité d'enregistrer une dépréciation durable. Suite à cette analyse, des dépréciations durables ont été enregistrées sur des actifs de private equity, ainsi que des dépréciations durables complémentaires sur des actifs déjà dépréciés.
Résultats dus à des ventes d'actifs non courants :
Plus-values et moins-values latentes transférées en résultat Plus-values et moins-values réalisées Reprises de dépréciations durables
Sous-total
Résultats non dus à des ventes :
Dépréciations durables-dotations nettes Ecarts de change Résultat des immobilisations corporelles
Total
12. Résultat net sur actifs courants (milliers d'€)
Résultat sur placements de trésorerie Résultat sur dérivés Résultat de change Divers
1er semestre
1er semestre
1er semestre
2011
29.252 -154 24.373
53.471
-5.081 -730 3
47.663
1er semestre
2011
-5.057 1.251 5.696
-262
1.628
2012
46.225 15.670 4.921
66.816
-8.823 -185 3
57.811
2012
8.006 -886 -3.373 0
3.747
Le résultat sur placements de trésorerie est quasi exclusivement constitué de gains et pertes sur des actifs et passifs évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats.
Depuis le second semestre 2010, une opération de couverture portant sur un ensemble bien déterminé de fonds de private equity libellés en dollars, a été mise en place; elle peut donc être qualifiée de couverture parfaite. Le résultat de change sur les fonds de private equity est, depuis lors, transféré en compte de résultat où il annule le résultat de change sur l'emprunt en dollars.
12
13. Autres charges
Les autres charges sont constituées de frais pour services et biens divers, des charges salariales ainsi que d'autres charges financières.
14. Montants souscrits non appelés (milliers d'€) Immobilisations financières, montants souscrits non appelés
1er semestre 2012
Année 2011
Devise
€
Devise
€
118.108 320.288 22.155 1.112
461.663
109.302 451.605 9.163 670
109.302 332.086 11.333 429
453.150
EUR USD GBP CHF
118.108 414.420 18.506 1.351
13