SAVENCIA : Bongrain change de nom et prévoit ..

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19 avril 2015 •12:06

En espérant que cela va mettre en peu plus en valeur le titre auprès des investisseurs.

Je ne comprend pas la raison que le titre ne soit pas plus connu des investisseurs.

On a a faire à une entreprise leader dans son domaine avec les caractéristiques suivantes :
- valeur de croissance = croissance de 7% en moyenne chaque année
- titre "value" = cours/actif net : 0.66 (voir plus, si on tient compte des constructions et aménagements qui ont été bien amortis depuis les années)
- valeur de rendement.

Je suis très confiant pour l'avenir.

wxyz12

24 juillet 2015 •12:05

Son problème: pas assez liquide, et comme les risques sont nombreux sur les marchés en ce moment, celui qui a des titres peu liquide, pourrait devoir attendre un certain temps avant de retrouver ses billes... Mais sinon c'est vrai qu'elle a un potentiel intéressant; a suivre

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24 juillet 2015 •15:27

Merci pour votre partage.

Vous avez raison sur le peu de liquidité du titre.

Un point que j'avais sous estimé : la fin des quotas laitiers semblent vraiment tirer les prix du lait vers le bas.
A voir, si cela va augmenter les marges du groupe !

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03 août 2015 •16:16

Le capital est certes très verrouillé, cependant il faut aussi considérer dans le monde laitier, bien évidemment la valorisation des fromages, , mais également le fort impact des produits industriels et des sous produits. En effet la collecte est variable en quantité et en taux et elle est influencée dans une forte proportion par la climatologie pour des raisons liées à l'alimentation des vaches, à leur appétit, à la valeur des fourrages etc.. et de l'autre coté la consommation de fromages diminue avec la chaleur, les consommateurs préférant les fruits au fromage. Compte tenu de la fabrication, de l'affinage, de la logistique et des stockages, les fabrications sont anticipées par rapport à la consommation au minimum de 3 semaines, voir à plusieurs mois . Ces variables font que la collecte et l'utilisation ne sont jamais concordantes, soit il y a excédents, soit il y a des achats complémentaires. Quand il y a excédents importants, les prix des produits dits industriels (beurre et poudre ) s'effondrent et les excédents deviennent une charge importante pour l'entreprise. La répercussion sur le prix du lait payée au producteur est différée selon des accords anciens car dans le monde laitier il doit y avoir un bon fonctionnement de l'inter-profession.
Dans le cas de SAVENCIA, ils ont acheté une entreprise l'année dernière: TERRA LACTA, qui avait de grosses difficultés et qui était très chargé en produits industriels en beurre qui est souvent un produit d'appel et en poudre qui est tributaire du marché mondial. Compte tenu de ces éléments, le résultat de ce type d'entreprise est cyclique, ceci peut expliquer que les investisseurs n'ont peut-être pas la patience suffisante, il faut investir et ne pas jouer la montre.

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03 août 2015 •16:53

As-tu une idée de quel site de production ?