SAINT JEAN GRP : rapport annuel 2016

srv1

18 avril 2017 •10:23

j'ai calculé les sig de St Jean et regardé l'évolution des ratios associés depuis 2004 (je calcule les sig depuis 2004)

Mes constats :

En 2004 St Jean faisait 20 Meur de CA, maintenant le CA a fait fois 3, belle croissance (avec le rachat de Rochat, Pellerin etc ...)

La marge VA/CA monte régulièrement, on est dans les 35% , digne des produits haut de gamme (la modernisation des usines paie)

Le ratio matière première / CA monte, du fait de l'augmentation du prix du comté. Ya potentiellement un peu de marge à gratter en internalisant la production du comté . est-ce possible ???

Le ratio frais de personnel / VA reste assez haut , trop haut même. Pire, il ne baisse pas depuis 2004 et on tourne dans les 65%, or on a les usines les plus modernes du secteur .... Ceci me semble un potentiel de VA vers les actionnaires. Comment se fait il que les frais de personnels ne baissent pas avec la modernisation des usines. A voir ....

Bref, le changement de dimension de St Jean est en cours et je regrette avoir vendu l’essentiel de ma ligne vers 15 euros. Je garde le reste pour poursuivre l’aventure

A noter sur le rachat de titre est proposé jusqu’à 20 euros ......

gcarrai

18 avril 2017 •16:06

@srv ,la direction de Sabeton n était pas favorable à l acquisition de fruitiere ou societé de production de comté ...Les gains de rentabilité étant jugés trop peu élevés pour justifier l investissement
La question avait été évoquée à l assemblée génerale il y a deux ou trois ans.

srv1

18 avril 2017 •21:39

SIG se st Jean

http://www.cjoint.com/c/GDstNwEJVVD

srv1

27 avril 2017 •20:17

avec un tel momentum, va falloir proposer en AG un rachat jusqu'à 30 euros
;-)

Elgringodelapampa

02 mai 2017 •11:05

oui mais la proposition demeure a 20€ par actions, par ailleurs 19000 actions racheter on été redistribuer aux cadres avec possibilité de cession en janvier 2018, donc gaffe au risque de retour de papier en 2018.

srv1

02 mai 2017 •15:13

amha ya pas de risque de retour de papier avant des années

le but des actions filées est de motivier les cadres en leur filant des actions gratos, ils ont intérêt à les garder jusqu'au changement de statut bouriser de Sabeton (un 5 bagger voire plus est possible en 10/15 ans par an)

tout dépendra de la croissance externe , en tous cas sabe en a les moyens (trésorerie et réseaux)