LUMIBIRD : QUANTEL est un titre à trader sur le LT

Sir_Cuts

24 juin 2015 •23:11

C'est une société mi-biotech avec ses 2 blockbusters Optimis fusion & Vitra pdt et mi-industriel high tech pour ses lasers civils & militaires

> Optimis fusion & Vitra pdt n'ont pas de produits concurrents en ophtalmo mais coûtent cher à la production comme à la vente. Le développement des ventes va faire baisser mécaniquement les coûts de prod. et ça se fera sur du mt et non du lt car les pathologies occulaires croissent de façon exponentielle et que le 1er marché à terme sont les US

> Les lasers civils (CEA) et militaires (ex : rafales) sont des produits super high tech dont la perfection dans la conception est le seul maître-mot. Là encore les commandes s'accumulent et le CA va croître, le profit encore

> D'un point de vue boursier, la société pâtit de son historique de société relativement jeune dans le contexte industriel (1973) où les investissements initiaux ont été lourds et ont généré bcp d'endettement process tt à fait normal & nécessaire. La société atteint actuellement la maturité avec un quasi-désendettement et l'accélération de la commercialisation de ses produits agrémentés de commandes fermes & astronomiques (20Mo 20Mo à venir). Le important est que ce cercle vertueux va générer de en de rentabilité, de cash et dc de focus sur la valeur. On a eu des 1ères poussées de fièvre il y a 1 an 1/2 et il a 6 mois; ce n'est qu'un début.

> Techniquement, Quantel est leader technologique dans tous ses secteurs et le CA devrait atteindre 100Mo€ avant 5 ans, avec une rentabilité de en forte. On peut imaginer un focus des investisseurs sur la valeur et une capitalisation sur le long terme = CA x 2 soit un cours approx. € 25,00, là encore sur le LT (5 ans)

> Les impatients qui salivent sur les biotechs à forte spec se trompe de valeur, à bon entendeur...