PROLOGUE : Interrogations sur le groupe Prologue

alevy1

19 février 2018 •20:30

Tu as tout à fait raison de dire qu'ils consolident globalement des entités qu'ils ne contrôlent que partiellement.Mais je crois que cette pratique est fréquente. A l'actionnaire de corriger.

M317444

19 février 2018 •21:37

en effet, il y a differentesmethodes de consolidation (par equivalence..). Bref prologue detient o2i qui detient m2i. Je pense que dire que la valorisation de prologue est eale a 100% m2I n`est pas la bonne facon de voir les choses. Une partie des profits va aux minoritaires donc on ne peut pas faiire une simple comparaison de valorisation. Bref Prologue est a son prix - je suis actionnaire, en perte de 20%. C`est une ligne assez importante pour moi et j`attends. j`avoue avoir un taux de confiance assez faible dans le management vu l`historique mais j`ai investi ds prologue car je me disais que la societe avait tourne la page. Perso je reste tres decu des chiffres du groupe prologue. Vaut mieux acheter M2I a mon avis que prologue. Prologue peut en effet decider via o2i de racheter les minoritaires de m2i pour faire remonter le cash. Dans tous les cas, avec ce type de structure et si on tient compte des augmentations de capital, je pense qu`a l`arrivee, certains actionnaires vont se faire avoir (M2I, o2I or Prologue - dans tous les cas, c`est peut probable que tous les actionnaires soient gagnant avec ce type de structure).
Si la filiale marche si bien, pourquoi ne pas acheter 100% de M2I maintenant et profiter des profits futurs a 100%.
Bref j`ai fait une erreur quand j`ai investi dans prologue. c`est mon avis. J`ai peut etre tort.
Je ne vends pas, car je vois rien de vraiment excitant a acheter en ce moment.

M7409243

19 février 2018 •22:42

Bonsoir,
après lecture je suis surpris par les commentaires: il faut savoir qu'il y a quelques mois qu' O2i détenait environ 80% de M2i et que c'est lors du changement de marché de cotation de M2i que O2i a vendu 20% des actions pour se retrouver à environ 60% du capital de M2i ( à noter qu'il nous a été annoncé la vente de ces actions à des institutionnels? j'avais à l'époque demandé l'identité de ces institutionnels; j'attends toujours une réponse du groupe!)
Des lors un rachat d'action de M2i ou de O2i par le groupe tient de l'utopie; d'autant que le flux de liquidité de cette vente est passé ou?? Dieu seul le sait!
Mais il y a pour l'instant un autre facteur d'incertitude très important : c'est l'age du directeur M. SEBAN plus de 90 ans ce qui signifie un possible décès à tout moment. Comment le cours des actions de prologue o2i et m2i vont réagir à ce moment une forte baisse comme cela à eu lieu dans d'autre groupe ou bien une forte hausse? Mon analyse personnel est la suivante m2i et o2i progressent avec le développement du plan de formation initié par nos politiques on ne doit pas attendre de miracle sur les cotations de ces 2 sociétes m2i à mon sens est maintenant assez correctement valorisé et devrait progresser de 5 à 10 % de CA par an. Pour o2i il me semble que l'action est fortement sous evaluée peut être parce que la vente de 20% de m2i a douché les investisseurs dans cette société mais j'ai bon espoir qu'elle monte à environ 2.5 voir 3 euros. Quand à prologue elle réagira au grès des rares annonces de nouveaux contrats et j'attends ce genre de nouvelle pour me débarrasser de ce qui me reste en actions.
Il est à noter que parfois on voit de gros achat de prologue avec aucune nouvelle puis une rebaisse du cours comme si les mêmes revendaient rapidement et presque à perte j'analyse ceci de la manière suivante : je pense qu'au sein de la société et de ceux qui sont bien introduit: ils font des achats massif lors de négociation de contrat de cloud par exemple et si la negociation n'aboutit pas car il y a une forte concurrence, alors ils revendent tres vite. Bref lorsqu'il y a des achats massif d'action prologue c'est qu'un gros contrat est en cours de négociation.
Enfin pour moi si prologue décide de ne plus faire de cloud cela va fortement doucher les actionnaires et là le cours devrait chuter à .5 voir 0.4 euro

dom7374

20 février 2018 •11:13

le point positif c'est la bonne évolution de la trésorerie qui met l'actionnaire à l'abri d'une AK

Magiccc

20 février 2018 •14:10

Merci pour vos retours.

Sinon par rapport à la rentabilité de l'activité Formation (poste "Pôle formation M2i" dans le rapport semestriel O2i), quelqu'un comprend pourquoi l'activité Formation est rentable dans le document financer d'O2i et pas dans celui de Prologue ?

Formation (Rapport semestriel groupe Prologue)
Chiffre d'affaires : 18566
Résultat opérationnel courant : -792
Résultat opérationnel : -842

Pôle formation M2i (rapport semestriel groupe O2i)
Chiffre d'affaires : 18566
Résultat opérationnel courant : 917
Résultat opérationnel : 883
résultat net avant impot : 822
résultat net après impot : 802


D'un autre côté, la partie Ventes de licences, de matériels et de services associés semble être devenu correctement bénéficiaire (filiale Alhambra + branche Ingénierie/Addict d'O2i ?), surtout qu'elle ne l'était pas au 1er semestre 2016 :
Chiffre d'affaires : 12292
Résultat opérationnel courant : 324
Résultat opérationnel : 317

Magiccc

21 février 2018 •12:39

Personne vraiment n'a un avis sur la contribution négative de l'activité "Formation" au résultat de l'entreprise? (page 42 rapport financier semestriel :
http://www.prologue.fr/uploads/files/docs/comfi2017-/prologue-rapport-financier- 1s2017.pdf)

Magiccc

21 février 2018 •12:53

Sinon A priori, ils ont déjà pris des mesures pour palier au départ/décès du dirigeant :

"Risques par rapport au Président Directeur Général
En ce qui concerne le risque de dépendance par rapport au Président Directeur Général et fondateur, Mr Georges Seban (89 ans), le Groupe a cherché à limiter ce risque par la mise en place d’une équipe de direction complètement renouvelée ; cette équipe comprend Olivier Balva , Directeur Opérationnel du Groupe O2i, Benjamin Arragon , Secrétaire Général Groupe et Jaime Guevara, Directeur Général International."

coonter

22 février 2018 •08:11

On s’en f de GS

Magiccc

22 février 2018 •19:33

coonter : L'extrait n'était pas pour toi, mais pour M7409243 qui évoquait le sujet. Donc si tu peux éviter tes interventions insipides...

jean.gab

01 mars 2018 •17:52

En voilà un qui ne doit pas comprendre ce que vous avez écrit.....

coonter

01 mars 2018 •18:34

Et un autre qui ne savait pas quon etait sur forum PROLOGUE ?

Et pas ailleur !

Obywan34

08 mars 2018 •09:54

Magiccc

il faut croire que le nouveau Président sera le DG actuel Jaime Guevarra étant donné que les derniers contrats sont en Espagne (ont attends le résultat).

une fois la transition finit nous pourrons probablement entrevoir une hausse de correction.

car pour moi la vente est dirigé par un ancien du groupe qui sort petit à petit........ (je peux me tromper, mais ça y ressemble).

Magiccc

18 mars 2018 •15:21

Obywan34 : C'est probable, mais pour ma part, j'ai préféré mettre les voiles. Trop de flou dans les comptes, tout semble fait pour qu'on soit obligé de croire sur paroles le PDG. Dommage, car il est possible qu'en effet tous les voyants soient au vert, mais assez dur de le vérifier sans un découpage par filiale... Sans compter mon incompréhension sur la rentabilité de la partie Formation. Enfin bref, bonne chance à toi.

Obywan34

18 mars 2018 •18:46

Magiccc je comprends que tu sois partie mais je te mets ça
:
https://www.pea-performance.fr/fiches-societes/prologue/declarations-amf/
pe rso je pense que nous sommes dans une transition et que la valeur est travaillé de manière à être plus attractive pour divers raison (fond et marché public)
à suivre.
merci à toi et bonne continuation ^_^..
Ps : O2i et M2i ne sont que deux sujets sur trois et pour moi la plus importante est Alhambra Eidos.

Obywan34

18 mars 2018 •19:53

Ps : bien d'accord sur le fait que l'on n'est pas découpage sur les publications. Mais si ça reste comme ça encore sur l'annuel, je me permettrai d'en aviser Prost-Boucle afin qu'ils arrêtent de nous faire miroiter.
Sinon il restera l'AMF pour avertir qu'il y'a un délit de fausses déclarations.
à suivre.

spavo

19 mars 2018 •14:30

Compassion et bienveillance, mes meilleurs voeux de bonheur.

Obywan34

19 mars 2018 •19:03

ah le retour des : je n'ai rien à dire.... j'ai l'impression que tu nous fait la moue partout spavo (la bourse c'est chiant quand ça ne veut pas)... prends ton mal en patience.

spavo

19 mars 2018 •19:15

@Obywan
Non désolé, je me suis trompé de forum quant à ce message, mais il est vrai que mes placements ne me donnent aucune satisfaction pour l'heure...

Obywan34

19 mars 2018 •19:26

spavo alors nous sommes deux... j'ai du EKI moi aussi... j'espère que Latecoere n'est pas un leurre..
j'ai répondu sur le ce poste pour éviter les doublons, mais keepgoin lui par contre est réellement ennuyeux...

keepgoin

19 mars 2018 •20:18

mais non voyons, c'est un peu hilarant de relire tous ces commentaires !!
Faut en profiter parce que si elle nous fait un petit 80% dans la semaine, du coup ils ne seront plus si amusant...

jrc12

17 novembre 2018 •10:50

A remettre aujourd'hui à la Une avec le parcours boursier plutôt catastrophique

Obywan34

17 novembre 2018 •11:47

jrc12

parcours boursier pour toutes les smalls caps et mids caps qui ont prit une gifle monumentale !

on peut aussi parler de volatilité sans précédent sur les larges caps !

même CLA ne convainc plus !!

donnez moi des valeurs techno qui contrent le marché et l'indice de référence, merci !

jrc12

17 novembre 2018 •20:16

Ne parlez pas de marché ou d'indice de référence car ici c'est un cours divisé par 5 en quelques mois seulement...ce n'est pas la situation commune pour les smalls ou mids caps même si le marché a été effectivement baissier...quant à évoquer CLA je ne comprends plus très bien par rapport à PROL (red red red à 1, 6 mois, 1, 3, 5 ans)

M4534356

19 novembre 2018 •17:41

à Magiccc

la législation impose des comptes consolidés par integration globale pour l'ensemble des filiales dont une maison mère a le contrôle, c'est ce qui est fait dans la publication du S1. Les comptes sociaux ne concernant que les activités propres de la maison mère sans les filiales, donc pas du tout représentatifs en ce qui concerne prologue. Tu parles de titres o2i ou M2i vendus. Que ce soit O2i ou Prologue, aucun titre n'a été à ma connaissance vendu, il y a eu simplement dilution partielle avec les différentes AK opérées.
Qt à la formation je ne comprends pas ta remarque, dans le rapport S1 de P, le résultat opérationnel est de 1.2M€ presque équivalent au ROP sur l'année pleine 2017, ce qui est plutôt très bon signe d'autant que le S2 formation est souvent plus fort que le S1.
en espérant que celà réponde à certaines de tes interrogations.