NEWSINVEST : Rapport de gestion 2015 intéressant

M1886471

05 mai 2016 •14:19

Personnellement, je te trouve plutôt indulgent car, en effet, ce que tu relates ci-dessus c'est la totalité des informations sur lesquelles ils communiquent ...

Or :

En partie I de leur exposé "sommaire" (sic), on relève que (je laisse les fautes d'orthographe pour le fun) :

. La perte d'exploitation est multipliée par plus de 4 et pas un mot sur leurs charges d'exploitation qui bondissent de 85 % (1.100 K€ à 2.042 K€) quand leur CA "progresse" de 23 % (à 1.123 K€ contre 910 K€) bien qu'ils écrivent le contraire "compte tenu de la cession de certaines participations majoritaires, les facturations de [MLNEI] ont diminuées !!" : + 23 % quand ils estiment que leur CA a diminué => qu'ils nous expliquent, perso, je ne comprends pas !
. S'ils parlent des filiales : alors qu'ils le disent ! Mais ils précisent que "dorénavant seules les comptes [MLNEI] seront présents et commentés"
. le résultat fi passe de + 716 K€ à - 1.895 K€ ; 2,2 K€ expliqueraient cette détérioration. Ce qui amène a se poser deux questions :
> Quid de la diminution des autres produits financiers qui chutent de plus de la moitié à 305 K€ contre 716 auparavant ?
> Combien la participation de Keyline leur a couté : si je regarde les comptes (2014) de cette structure sur societe-com, le capital est de 65 K€, les capitaux propres positifs (83 K€) : pourquoi alors une telle dépréciations ? A tout le moins, un tel montant (deux fois le CA) demande à être expliqué dans les faits marquants si 2015 est catastrophique non ? & plus généralement, vu que les résultats fi et exceptionnel sont plus importants que l'exploitation - qui place donc MLNEI au statut de holding - a minima elle se doit de communiquer sur ses filiales !
. A fortiori quand ils disent ne pas communiquer sur leurs filiales et qu'ils lâchent 1,75 M€ dans des participations minoritaires qui leur permet (selon leur approche) de ne pas les consolider donc éviter de parler de leur activité !!! Le comble ...

Enfin, en guise d'éléments siginificatifs 2016, on lit prise de participation dans :
. SUBNOMY (27,85 %) : boîte créée en février 2016 au capital de ... 1.386 € !!!! C'est significatif d'avoir déboursé 386 € à l'occasion d'une augmentation de capital en avril dernier ?? (voir Siret : 818 652 679)
. EARLY METRICS (7,03 %) : créée en septembre 2014 ayant un capital de 5.480 € ...

Sincèrement, ils avancent des prises de participation ridicules comme "éléments significatifs" quand ils ne désirent plus communiquer sur leurs filiales : curieux non ???

J'appelle cela se moquer du monde ...

M1886471

05 mai 2016 •14:20

PS : au fait, pas un mot non plus d'explication sur le changement de forme (SA vers SCA) qui me semble plus significatif qu'une poignée d'euros "misés" en 2016 ... AMHA !

M1886471

05 mai 2016 •14:38

PS 2 : quand, par ailleurs, KEYLINE (près de 3,5 M€ de CA) cède (tout ou partie ?) de son fonds de commerce à deux autres structures moyennant le paiement de 204 € (à Data Solutions) & 163.446 € (Préferendum) en avril 2016, n'appelle t'on pas cela un élément significatif 2016 ?? On pourrait à tout le moins avoir quelques éléments d'information sur KEYLINE en 2016 vu qu'à elle seule elle réalise en 2014 trois fois et demi le CA de MLNEI ... Non ?

M1886471

05 mai 2016 •14:50

Enfin, au sujet des 1,75 M€ déboursés pour les prises de participation 2015 on se rend compte que ce sont toutes des structures qui ne publient pas leurs comptes, qui ont entre 0 et 3 à 5 salariés et environ 2 années à peine d'existence, dont le capital oscille entre environ 1.300 € et environ 15.000 € ... Curieux non ? A tout le moins, une fois de plus, une explication devrait être donnée ... Et c'est pas le CAC (société CFC avec son 345 K€ de CA, principalement sans doute facturé à MLNEI et ses filiales) qui lèvera un lièvre s'il y en a un ...

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06 mai 2016 •02:21

C'est plutôt l'anr global qui compte.

Âpres on sais tous qu'une Holding c'est avant tout un moyen de gagner de l'argent pour l'actionnaire majoritaire (Altamir / Idi / Tikehau), concernant les boites c'est plutôt simple c'est toute des start up ils font le choix de bâtir un portefeuille a la maniéré d'un gros BA. Franchement vu le choix des boites je suis plutôt confiant. En revanche ne pas avoir la trésorerie est assez gênant je doit bien l'avouer.

vince7

06 mai 2016 •09:00

Pour M1886471

Pour Keyline, ils avaient 100% de la société d'après leur communiqué du 7 mai 2014. Une perte de 2,2M€ sur cette société me parait également énorme mais plausible. Si je vais à l'AG, ce sera une de mes questions. Est ce que l'avenir de Keyline est aussi sombre que cela? J'ai l'impression que son nom est en fait PI by Keyline ou pi-agency.

Quand tu parles du capital de toutes ces sociétés récentes, tu parles du capital social qui ne veut rien dire si tu le prends seul. En effet, au moment de la création d'une société, si les créateurs investissent 50 000€ répartis entre 50 000 actions, tu auras un capital social de 50k€ avec une action qui aura un prix de 1€.
Si la boite fait une AK de 1 000 000€ à un cours de 500€ (très fréquent dans les start up), il y aura la création de 2000 actions. Le capital social sera alors de 52k€ et la prime d'émission sera de 2000*(500-1) = 998 000€.

Sinon, je pensais que la PV de 6,8M€ avait été réalisée sur Tradelab mais si le communiqué est exacte, ce pourrait plutôt être sur Tradematic, une société créée par Tradelab qui semble juridiquement indépendante de Tradelab puisqu'elles ont un Siren différent. Encore un point à éclaircir lors de l'AG.

D'ailleurs, lors de cette AG, il faudrait obtenir l'ensemble des participations qui restent dans la société. Je pense qu'on a toujours une participation dans actu finance et actunews par exemple, des sociétés qui doivent valoir pas mal d'argent.

A suivre

vince7

12 mai 2016 •11:42

C'est bon, je me suis arrangé pour pouvoir être présent à l'AG. Je vais pouvoir leur poser toutes les questions que je veux comme cela. Et je me ferai mon propre avis plus facilement comme cela

pppc39

13 mai 2016 •17:50

moi ce qui m'inquiète est la non distribution de dividende ; les années passées, on avait quelques centimes ; là rien, et dans les porpositions de l'AG toutes les modifications envisageables pour pouvoir évincer les petits porteurs...