NETGEM : * Petit calcul vite fait :

dominot

10 avril 2014 •18:04

bien vu...

Profil supprimé

10 avril 2014 •18:06

Je suis admiratif devant ton abnégation Ichauvea. Quand on fait la liste de toutes les salades que nous a refourgué Jo, on peut douter de ses prévisions nosfératutiennes. A moins d'avoir l'imagination débordante, ce qui ne serait quand même pas, tu l'avoueras, très sérieux...
Les promesses n'engagent que ceux les croient, n'est-il pas?

lchauvea

10 avril 2014 •18:25

Bonsoir galupian
Je n’ai pas le plaisir de te connaître - à moins que ce soit un pseudo de « rechange » mais question salade, ton post en est une belle !

Les objectifs sont évidemment à prendre avec des pincettes, je te l’accorde bien volontiers et la prudence reste évidemment de mise mais cet objectif bien qu’ambitieux me semble réaliste.

L’inter a cru
de 46 % en 2009
de 584 % en 2010
de 18 % en 2011
de 15 % en 2012
de 19 % en 2013
de 32 % au T1 2014-04-10

Il te parait si incroyable de réaliser + 50 % sur le reste de l’année ?
Moi non, surtout au moment où tant de choses sont en train de bouger.

Pendant + de 3 ans, les progrès énormes à l’inter ont été masqués par la baisse tout aussi énorme en France. mais au stade où nous en sommes, tu admettras que la France ne peut plus guerre baisser…
Précisément, ça fait maintenant 3 trimestres que la hausse de l’inter fait plus que compenser la baisse de la France et je me plais à penser que la tendance va s’amplifier nettement dans les trimestres qui viennent- Ne reste plus qu’à faire l’addition et à passer à la caisse.


Perso, je reste en effet TRES optimiste sur le dossier.

AMF : environ 100 KT et si je ne me retenais pas, j’en reprendrais bien encore une bonne grosse louchette !

Au plaisir

lchauvea

10 avril 2014 •18:27

s'est chia_antissime ces apostrophes qui se changent en &#8217

alexteix

10 avril 2014 •18:29

"Le Groupe conserve son objectif de doublement du chiffre d'affaires à
l'international sur la période 2012-2014" (le 10 avril 2014) *

.Si CA Inter 2014 = 2 X CA Inter 2011, nous avons:
CA Inter 2014 = 93 M€ !!! (2 X 46,3M€)

.Si le CA France de 2014 = 4 x CA T1 2014 (CA 2014 = 3,3M*4 = 13,2M)
CA France 2014 = 13 M€ !!!

DONC, pas rêve attender pour
=> 106 M€ de CA total pour 2014 !!!!



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Rapeller les CAs:

CA Trimestriels en Millions de euros
FRANCE -- International (total)

Année: 2009*
CA T1: 33,4--0,4
CA T2: 36,0--0,4
CA T3: 29,2--1,4
CA T4: 30,8--3,5
Total: 129,4--5,7 (135)

Année: 2010
CA T1: 43,3--3,6
CA T2: 16,6--8,7
CA T3: 12,6--20,3
CA T4: 21,4--6,3
Total: 93,9--38,9 (133)

Année: 2011
CA T1: 13,7--12,0 (25,7)
CA T2: 10.0--7,5 (17,5)
CA T3: 5,2--10,9 (16,1)
CA T4: 19,1--8,6 (25,2)
Total: 38,2--46,3 (85)

Année: 2012
CA T1: 8,7--9,3 (18)
CA T2: 6,4--13,3 (19,7)
CA T3: 6,9--13,2 (20,1)
CA T4: 5,4--17,5 (22,9)
Total: 28--53,3 (81,2)

Année: 2013
CA T1: 4,2--12,1 (16,3)
CA T2: 6,2--11,3 (17,5)
CA T3: 3,9--20,3 (24,2)
CA T4: 4,1--19,4 (23,5)
Total: 18,4--63,1 (81,3)

Année: 2014
CA T1: 3,3--16 (16,3) *
.
.
.
Total: 18--93 (106) !?

SOURCE:
* http://netgem.com/datas/media/1397132532_SFAF-100414-version%20projet%C3%A9e(2). pdf

delroble

10 avril 2014 •18:33

tu as un problème avec ton ordi, sans aucun doute... quant à la progession à l'inter, je pense que cela devrait se réaliser, attendons de voir ce que donne l'implantation de la filiale à MEXICO.. et comme tu dis, je ne pense pas que l'on descende en dessous de 3M€ en France... Le bonjour d'Alicante, soleil, plages, tapas....

lchauvea

10 avril 2014 •18:39

yes alex, à quelques décimales près je fais exactement le même calcul.
Je rajouterai qu'en 2008, avec un CA assez proche de cette projection (100 M contre 106) NTG dégageait 20 M de RN !
A ce jour, NTG capitalise 147 M.
Retirez les 55 M de trésorerie et faites un calcul de PER.
Vous tomberez comme moi sur une valorisation..... DERISOIRE !
C'était plus où moins justifié lorsque netgem a perdu son client quasi exclusif mais à ce stade, une telle valorisation n'a plus aucun sens et je me doute que la correction arrivera tôt ou tard - elle a d'ailleurs déjà commencé.

lchauvea

10 avril 2014 •18:48

salut delroble et merci pour le bonjour :)
non, ça ne vient pas de l'ordi - on voit la même chose dans plein de messages.
amitiés, et surtout ne fait pas de folies de ton corps sur les plages d'Alicante ;)

M7094445

10 avril 2014 •19:30

Lchauvea : vous mentionnez une marge nette de 20% en 2008 (20 millions de résultat pour 100 million de chiffre d'affaires). Mais en 2009, le chiffre d'affaires étaient proche de 150 millions et les résultats n'avaient pas bougé, à 20 millions. Bref, les 20 millions en 2014 sont loin d'être gagnés. Les conditions de rentabilité, ça varie....

Profil supprimé

10 avril 2014 •20:05

Ichauvea, merci pour ta réponse. J'aimerais bien (sans ironie) que mon post soit une salade mais là, depuis le temps je ne crois plus du tout aux sirènes que l'on nous fait miroiter. A tort peut-être et si les chiffres de fin d'année prouvent le contraire tant mieux. Pour moi, c'est une vaste fumisterie, orchestrée de main de maître, je reconnais, mais qui n'a qu'une seule visée, se payer sur notre dos. Je ne crois pas non plus à un quelconque rachat, ni même une opa et si tant est qu'il y en ai une, je ne suis même pas sur que nous y serions gagnant. Bien que présent sur cette valeur depuis 2008, je n'avais jamais posté mais n'en suivais pas moins les échanges. En pv satisfaisantes j'ai décidé de ne garder qu'une petite ligne. Peut-être pour y revenir un jour. Plutôt rentrer trop tard ou sortir trop tôt...
Ici au moins sur ce forum même si les échanges sont parfois vifs, ça reste courtois et argumenté (cf Alexteix entre autres). Quand je vois les diarrhées verbales sur d'autres forums, ça me laisse pantois.
Cordialement

lchauvea

10 avril 2014 •21:04

réponse groupée :
Merci galupian pour ta réponse courtoise
Merci aussi à M7094445 pour sa question judicieuse.
Je n'ai pas de réponse précise à formuler (marges 2009/2008) mais je pense qu'en 2009, nous étions sur le pic de volume avec SFR mais aussi avec des marges fortement tirées vers le bas du fait de la dépendance vitale de NTG vis à vis de SFR
Je pense que les marges actuelles sont plus élevées que celles qui étaient réalisées avec SFR en 2009 au début de la fin de leur collaboration.
En bref, je pense que nous pouvons comparer les marges 2014 à celles réalisées en 2008 avec SFR avant que le client ne devienne un problème.
Ce n'est naturellement qu'un avis personnel.

slongue1

11 avril 2014 •09:44

Je pense qu'il vaut mieux se focaliser sur ce que Netgem entend s'attaquer en Europe. Le salon TV Connect à Londres me parait intéressant car NTG a présenté sa première offre de service TV opérée « de bout-en-bout », un modèle SaaS appliqué à la télévision par internet. Ce créneau permet de donner du sens au rachat de VF sur le marché des opérateurs mobiles en Europe à la recherche de solutions TV (dont d'apru) grâce à l'expérience de LaBox Videofutur.
Quant à la marge, cela me parait secondaire, elle baisse c'est indéniable du fait de VF. Mais on s'y attendait, Ce qu'il faut c'est réussir le deal VF/NETGEM pour que les 2 ensemble apportent une solution complète aux opérateurs mais nous sommes encore en phase de prospection et pour l'instant c'est pas gagnant