Résultats du 1er semestre 2016
Performance solide sur tous nos marchés
Nouvelle initiative en France
ParisLa Défense, le 29 juillet 2016
Activité, résultats et situation financière
IFRS consolidé, en millions d’euros 1er semestre 2016 1er semestre 2015 Variation
Chiffre d’affaires 39.1 37.3 +5% +1.8
Marge brute 14.6 11.6 +26% +3.0
Résultat opérationnel courant 3.4 0.6 ns +4.0
Résultat opérationnel 3.3 0.6 ns +3.9
Résultat net 2.7 0.3 ns +3.0
Résultat net global 2.5 0.1 ns +2.6
Sur le semestre clos le 30 juin 2016, Netgem annonce un chiffre d‘affaires consolidé de €39.1 millions, en
croissance de 5% par rapport à l’année précédente.
La marge brute croit de 26%, reflétant l’impact positif croissant du nouveau modèle d’affaires SaaS
(“Software as a Service”). Il est important de noter que la marge du 1er semestre 2015 avait été impactée
négativement par l’appréciation rapide du dollar américain.
Le résultat opérationnel atteint €3.4 millions, les dépenses opérationnelles ayant été réduites de €1.0
million.
Le résultat financier atteint €1.0 million, dont €0.3 million provenant des revenus de placement de la
trésorerie du Groupe et €0.7 million de couvertures de change sur les opérations de l’année 2016.
Après prise en compte d’un impôt sur le revenu de €1.6 millions, le Groupe enregistre un résultat net de
€2.7 millions (part du Groupe) et un résultat net global (IFRS) de €2.5 millions.
IFRS consolidé, en millions d’euros 1er semestre 2016 1er semestre 2016
Cash flow lié à l’activité (A) 3.1 7.0
Dont CAF avant impôts 4.9 0.1
Dont impôt versé 0.3 0.1
Dont diminution (augmentation) du BFR 7.6 7.0
Cash flow lié aux investissements (B) 0.9 1.4
Cash flow opérationnel (A + B) 4.0 8.4
Cash flow lié aux financements 6.0 5.8
Variation nette de la trésorerie 10.0 14.2
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L’activité a consommé €3.1 millions de cash après impôts durant le 1er semestre 2016. La hausse du
besoin en fonds de roulement de €7.6 millions est principalement due à l’utilisation d’une partie de la
trésorerie pour mettre des solutions de financement à disposition de certains clients stratégiques.
Après prise en compte d’un investissement de €0.9 million pour l’acquisition d’actifs opérationnels et une
distribution de dividendes de €5.8 millions au titre de l’année 2015, la trésorerie du Groupe atteint €26.3
millions au 30 juin 2016, en baisse de €10.0 millions par rapport au 31 décembre 2015.
IFRS consolidé, en millions d’euros 30/06/2016 31/12/2015
Capitaux propres et endettement
Capitaux propres, part du Groupe 51.6 54.9
Passifs financiers courants et non courants 0.2 0.6
A. Liquidités 26.3 36.4
B. Passifs financiers courants 0.2 0.6
C. Trésorerie nette courante (A)(B) 26.1 35.8
D. Passifs financiers non courants
E. Trésorerie nette (C)+(D) 26.1 35.8
Stratégie et perspectives
L’activité du semestre résulte de la bonne performance commerciale des clients du Groupe dans toutes
les zones géographiques, les services de télévision devenant une activité stratégique pour les opérateurs
disposant d’une telle offre. Netgem s’attend à ce que cette tendance favorable continue au 2ème
semestre.
Le Groupe continue son programme d’achat d’actions et détient 5.8% de son capital en trésorerie.
Projet fibre en France
Netgem annonce un projet de création d’une coentreprise avec le groupe Oceinde et la Caisse des
Dépôts (CDC). Cette entreprise serait destinée à devenir l’opérateur tripleplay alternatif de référence sur
le marché de la fibre optique en France dans les zones géographiques couvertes par les Réseaux
d’Initiatives Publiques (RIP) financés en partenariat public privé.
Netgem fournirait sa plateforme technologique #TelcoTV et apporterait également la marque Videofutur et
l’activité associée. Le groupe Oceinde, opérateur de fibre, apporterait son savoirfaire et sa plateforme
technologique sur les services IP et voix. Netgem et Oceinde sont déjà partenaires depuis plusieurs
années. Le financement du développement de la société serait en partie assuré par la CDC.
L’ensemble des investissements et des apports des industriels et de la CDC valoriserait la nouvelle entité
à €21 millions. Netgem y serait majoritaire. La société serait dirigée par Mathias Hautefort qui est
aujourd’hui responsable de l’activité Videofutur au sein de Netgem.
Ce projet reste soumis à certaines conditions suspensives, notamment la réalisation de diligences
additionnelles et l’approbation de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de Netgem. Il
devrait se réaliser au 4ème trimestre 2016.
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Calendrier prévisionnel de communication financière
Chiffre d’affaires pour le 3ème trimestre 2016 : 14 octobre 2016, avant l’ouverture des marchés
http://www.lesechoscomfi.com/actualite.html?id=546773
