MALTER.FRANCO-BEL : S1 dispo sur leur site

Pierral

24 mars 2017 •18:38

J'ai pas le choix, il faut que je me tire une bonne pinte...

ludpub

30 mars 2017 •13:56

Tu as acheté en 2008 srv1 ?
Comment tu l'as selectionné à l'epoque ?

srv1

30 mars 2017 •16:28

mes premiers achats datent de 2003

Mais j'ai fortement investi dans malt en 2008 puis 2009 , temps où un fonds vendait plusieurs milliers de titres , discretement.

A l'époque j'habitais tout près du siège social à Nogent sur Seine, je me suis alors renseigné sur cette boite.

J'ai compris que j'avais un avantage comparatif à jouer

Pierral

02 avril 2017 •19:47

Juste une question subsidiaire qui n'a aucun interet, mais je me posais la question...
Si MALT détient 49 et quelques % de la CIM...qui possède le reste ?...

Un demi de blonde à qui sera le premier à répondre ;o)

srv1

03 avril 2017 •15:11

Les 51% de la cim sont déténus par Malteries soufflet, la maison mère de MFB. Toute la CIM est donc détenue par le groupe Soufflet.

En gros dans le groupe soufflet, tout le pôle malterie est détenu par Malteries Soufflet (qui n'est pas cotée ) qui est tout en haut de la "galaxie" du pôle malterie.

Nous, avec MFB, on a une filiale dont le groupe Soufflet détient un peu moins de 95% des DDV (mais ils peuvent passer au dessus via le droit de vote double au nominatif, ils peuvent donc lancer l'opro quand ils veulent).Cette détention de MFB est issue de l'achat du groupe Pantin que Soufflet a fait en 1994 . A l'époque ils ont acheté MFB à 350 francs, soit 53 euros.

Soufflet est un groupe familial qui sait crééer de la valeur .. Groupe très discret, et pourtant ils sont loin d'être minuscules puisqu'ils font un CA toutes activités confondues de 5 Milliards d'euros (équivalent du groupe Accor par exemple).

Concernant MFB, je pense que l'on va titiller, et peut être dépasser les 50 euros de RN par titre , je pense que le cours a encore de la marge d'appréciation ..... héhé
:-)

srv1

03 avril 2017 •15:15

Pour ceux qui veulent voir les comptes de Materies soufflet au greffe de Troyes, le numéro de Siret est
56288019500028
Siège à Nogent sur Seine

on peut aussi avoir les comptes sur des sites payants (mais je n'ai vu que les comptes sociaux de dispo)

Pierral

03 avril 2017 •15:43

http://www.dinosoria.com/cliparts_transpa/biere/biere-13.gif

M494418

03 avril 2017 •16:06

Et dire que je m'inquiétais à cause des très mauvaises récoltes d'orge en France l'an passé...

Ils excellent véritablement dans leur approvisionnement et le "fine tuning" entre production et livraison (gestion du stock et du carnet de commandes).

MFB, c'est une communication sobre, mais l'ivresse des cimes (ou plutôt de la CIM) pour les résultats!
Autrement dit, une action à consommer sans modération.
Toujours un titre value au sens de Graham (cotation sous la valeur des actifs) et de Buffett (avantage compétitif durable).

srv1
Est-il possible de connaître la trésorerie au bilan de la CIM?

srv1

03 avril 2017 •19:15

le métier de malteur a effectivement de grosses barrières à l'entrée : pour contruire des usines qui transforment l'orge en malt, pour avoir un réseau de collecte des orges (que les récoltes soient bonnes ou pas), et surtout, avoir la confiance des brasseurs qui craignent de ne pas être livrés en qualité et en quantité à tel ou tel endroit.

Ya pas de malterie sans réseau de collecte des orges et sans réseau de confiance .....

régulièrement ya des récoltes plus ou moins bonnes , ils jouent alors sur le stock pour mélanger le tout et au final avoir un produit qui correspond aux besoins des clients (le mélange des millésimes se fait un peu comme pour le champagne)

concernant la cim, en gros ya du cash et peu de dettes (dans les 60 Meur de cash en prêt intra groupe et quasi pas de dettes). A voir ce que ce cash va devenir avec le rachat programmé de 30% de St Petersbourg (rachat probablement lié à une modification de l'orga de carlsberg suite à la concentration des brasseurs en cours / inbev/sab miller)

Et cet actif qu'est la cim , il est sans équivalent (ils ont 90% du marché à l'Est) , Soufflet a monté la cim au tout début 2000's et a mis le paquet en investissements et en savoir faire . Maintenant on en récolte les fruits avec de belles usines qui tournent aux taquets ...

et oui je connais plutôt bien le dossier, c'est mon avantage comparatif
peu de monde ont aussi bien étudié ce dossier je pense, c'est pour cela que j'y ai mis une bonne portion de mon patrimoine

;-)