June 19, 2012 PRNewswire
19 juin au 5 juillet 2012 Offre à Prix Ouvert (OPO) de Méthanor
Fourchette indicative du prix des titres : entre 9 euros et 10 euros
La société Méthanor annonce avoir obtenu de l'Autorité des marchés financiers (AMF), le visa lui permettant de s'introduire sur le marché boursier NYSE Alternext Paris où elle envisage de réaliser une augmentation de capital d'environ 3,2 ME afin de financer et exploiter des unités de méthanisation agricole.
Méthanor a pour objet de financer et de valoriser des unités de méthanisation agricole en partenariat avec des exploitants et des PME agricoles.
La méthanisation permet une substitution aux énergies fossiles et de leurs importations par utilisation de lénergie produite sous forme directe (biogaz), ou bien délectricité et de chaleur et par ailleurs d'engrais naturel. Cest une énergie renouvelable produite en continu qui réduit les émissions de méthane CH4 (lun des principaux gaz à effet de serre) et d'oxyde nitreux NO2 (lun des principaux responsables des pluies acides), dues au stockage et à l'épandage direct des déjections animales et des déchets organiques et qui diminue la pollution des sols et des nappes phréatiques à l'origine des algues vertes.
Cette source d'énergie n'en est encore qu'à ses débuts en France, mais a été éprouvée industriellement en Allemagne depuis plus de 10 ans . L'Allemagne comptait en 2011 environ 7 000 unités de méthanisation agricole pour près de 300.000 exploitations, avec un retour d'expérience de plusieurs années sur le fonctionnement des installations.
A l'inverse, la France compte plus de 500 000 exploitations agricoles, et seulement 48 unités de méthanisation étaient en service à fin 2011. Les principaux freins au développement de la filière en France ont été levés en mai 2011 avec l'augmentation des tarifs de rachat de l'électricité spécifiques au biogaz, la simplification des procédures administratives et une demande en forte croissance de la part des agriculteurs.
Dans ces conditions, Méthanor souhaite financer 30 unités de méthanisation agricole en 2 ans pour devenir rapidement un acteur clé de la méthanisation agricole en France. La société interviendra pour sélectionner et soutenir les projets d'implantation d'unités de méthanisation, de la validation à la production en s'appuyant sur des partenaires financiers et techniques de premier plan.
Les dirigeants de Méthanor ont financé depuis 2008 avec succès des projets d'énergie renouvelable représentant un total de 161,6 M d'investissements et 36,5 MW. Un conseil de surveillance indépendant, constitué notamment d'experts du monde agricole et des énergies renouvelables complète la structure de gouvernance.
Objectifs de l'introduction sur NYSE Alternext Paris
L'Offre et l'inscription des actions de Méthanor aux négociations sur le marché NYSE Alternext de NYSE-Euronext à Paris sont essentiellement destinées à fournir à la société des moyens afin de financer majoritairement des unités de méthanisation agricole. Méthanor sera systématiquement co-financeur au côté des exploitants agricoles.
Le produit de l'augmentation de capital pourra également être utilisé afin de financer des unités de méthanisation agricole de taille plus importante (jusqu'à plusieurs mégawatts) en fonction des opportunités, et après une évaluation précise des risques et du rendement de ces projets.
La société financera (sous la forme d'actions ou d'obligations convertibles) principalement des sociétés de production de biogaz à travers le procédé de méthanisation. Seront principalement concernées des Unités de méthanisation agricole de taille moyenne (150 kW à 500 kW). Méthanor pourra toutefois financer des projets de taille plus importante si ceux-ci remplissent certains critères (état d'avancement, rentabilité escomptée..). Ces projets d'une puissance pouvant aller jusqu'à plusieurs MW seront alimentés par des déchets pouvant être issus de différentes sources (déchets verts des collectivités territoriales et industries agroalimentaires notamment).
Dans un premier temps, les Unités de méthanisation agricole génèreront un revenu provenant de la seule vente de l'électricité à EDF (dont le prix de rachat est garanti pendant 15 ans). En fonction de l'évolution de la législation, les Unités de méthanisation seront susceptibles de percevoir des revenus complémentaires de la vente de chaleur, de digestat, voire du biogaz directement.
La Société a réalisé en avril 2012 une augmentation de capital de 1,4 M. Ainsi en considérant un financement apporté par Méthanor de 150 K par projet, la Société a actuellement la capacité financière de financer neuf projets. A l'issue de l'augmentation de capital faisant l'objet du présent Prospectus, la Société sera en mesure de financer vingt projets complémentaires.
Dans un but de diversification des risques, la Société n'investira pas plus de 15% de sa situation nette par Unité de méthanisation agricole. Par ailleurs, le statut de SCR ne permet pas à Méthanor de détenir plus de 40% des droits de vote d'une Unité de méthanisation agricole. Néanmoins, Méthanor pourra compléter son financement en actions par des obligations convertibles ou des comptes courants d'associés.
Avec cette levée de fonds Méthanor sera en mesure de déployer son offre auprès du monde agricole et des développeurs et permettra par ailleurs aux particuliers et aux agriculteurs de participer au développement d'une filière à fort potentiel.
Nature et nombre des titres dont l'inscription aux négociations est demandée
La Société a demandé l'inscription aux négociations sur le marché NYSE Alternext de NYSE-Euronext à Paris : des 180 671 actions ordinaires composant son capital social à la date du Prospectus (les " Actions Existantes ") ; des 333 000 actions nouvelles à émettre dans le cadre d'une augmentation de capital de la Société en numéraire par voie d'offre au public (les " Actions Nouvelles ") ; d'un maximum de 49 950 actions nouvelles complémentaires en cas d'exercice en totalité par la Société de la Clause d'Extension (les " Actions Nouvelles Complémentaires "). La Clause d'Extension pourra être exercée en tout ou partie le 6 juillet 2012.
Les Actions Existantes, les Actions Nouvelles et les Actions Nouvelles Complémentaires sont définies ci-après comme les " Actions ".
Les Actions Nouvelles et les Actions Nouvelles Complémentaires sont définies ci-après comme les " Actions Offertes ".
Clause d'Extension
Un maximum de 49 950 actions nouvelles représentant 15% du nombre initial d'actions à émettre (la " Clause d'Extension ").
Structure de l'Offre
La diffusion des Actions Offertes dans le public sera réalisée dans le cadre d'une offre (l'" Offre "), comprenant : une offre au public en France réalisée sous la forme d'une offre à prix ouvert (l'" Offre à Prix Ouvert " ou l'" OPO ") principalement destinée aux personnes physiques (les ordres devant porter sur un minimum d'une action et un maximum de 20% du nombre d'actions offertes dans le cadre de l'OPO), et un placement global (le " Placement Global ) destiné aux investisseurs institutionnels comportant un placement en France et un placement privé dans certains autres pays à l'exclusion notamment des Etats-Unis d'Amérique.
Dans le cadre de l'OPO, les ordres seront décomposés en fonction du nombre de titres demandés entre 1 et 300 actions inclus, ordres A1, et au-delà de 300 actions, ordres A2. Les ordres A1 sont prioritaires sur les ordres A2.
Si la demande exprimée dans le cadre de l'OPO le permet, le nombre définitif d'actions allouées en réponse aux ordres émis dans ce cadre sera au moins égal à 20% du nombre total d'actions offertes dans le cadre de l'Offre (avant exercice éventuel de la Clause d'Extension)
Fourchette indicative de prix
Entre 9 euros et 10 euros (le " Prix d'Offre ")
Le Prix d'Offre pourra être fixé en dehors de cette fourchette. En cas de modification de la borne supérieure de la fourchette ou en cas de fixation du Prix d'Offre au-dessus de la fourchette, la date de clôture de l'OPO sera reportée ou une nouvelle période de souscription à l'OPO sera alors réouverte, selon le cas, de telle sorte qu'il s'écoule au moins deux jours de bourse entre la date de publication de l'avis financier signalant cette modification et la nouvelle date de clôture de l'OPO. Les ordres émis dans le cadre de l'OPO avant la publication de l'avis financier susmentionné seront maintenus sauf s'ils ont été expressément révoqués avant la nouvelle date de clôture de l'OPO incluse.
Le Prix d'Offre pourra être librement fixé en dessous de la fourchette (en l'absence d'impact significatif sur les autres caractéristiques de l'Offre). Dans ce cas, le Prix d'Offre et le nombre définitif d'actions offertes seront portés à la connaissance du public par un communiqué de presse diffusé par la Société et par un avis diffusé par NYSE-Euronext .
Méthode de fixation du prix
Le Prix d'Offre résultera de la confrontation de l'offre des actions dans le cadre du Placement Global et des demandes émises par les investisseurs selon la technique dite de " construction du livre d'ordres " telle que développée par les usages professionnels.
Eléments d'appréciation du prix
Le Prospectus contient des informations relatives à la méthode de valorisation des flux de trésorerie actualisés qui permet d'apprécier la valeur intrinsèque de la Société en prenant en compte ses perspectives de développement et la méthode de taux de rendement interne. La mise en oeuvre de ces deux méthodes par IdMidcaps est cohérente avec la fourchette de prix retenue.
Toutes les données comptables et financières retenues par IdMidCaps dans le cadre de ses travaux d'évaluation sont issues de ses propres estimations, de manière indépendante de la Société et non négociées avec celle-ci.
MODALITÉS PRATIQUES
Calendrier indicatif de l'Offre
18 juin 2012: Visa de l'AMF sur le Prospectus
19 juin 2012: Ouverture de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global
Publication de l'avis d'opération par NYSE-Euronext
Publication d'un communiqué de presse décrivant les principales caractéristiques de l'opération
5 juillet 2012: Clôture de l'Offre à Prix Ouvert à 17 heures (heure de Paris ) pour les souscriptions aux guichets et par internet
Clôture du Placement Global à 17 heures (heure de Paris ) (sauf en cas de clôture anticipée)
6 juillet 2012: Fixation du Prix de l'Offre et exercice éventuel de la Clause d'Extension
Avis de NYSE-Euronext relatif au résultat de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global
Publication d'un communiqué détaillant le dimensionnement final et le prix de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global
11 juillet 2012: Règlement-livraison des Actions Offertes dans le cadre de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global
12 juillet 2012: Début des négociations des Actions sur le marché NYSE Alternext de NYSE-Euronext
Modalités de souscription
Les personnes désirant participer à l'OPO devront déposer leurs ordres auprès d'un intermédiaire financier habilité en France , au plus tard le 5 juillet à 17 heures (heure de Paris ).
Pour être pris en compte, les ordres émis dans le cadre du Placement Global devront être reçus par H. et Associés au plus tard le 5 juillet à 17 heures (heure de Paris ).
Code ISIN / Mnémonique
FR0011217710 / ALMET
Lieu de mise à disposition du Prospectus
Des exemplaires du présent Prospectus sont disponibles sans frais auprès de la Société et consultables sur les sites Internet de l'Autorité des marchés financiers
www.amf-france.org
et de la Société
http://www.methanor.fr/introduction-en-bourse-2/souscription-o/
Potentiel :
http://www.lerevenu.com/le-revenutv/les-dirigeants-de-societes-cotees/met hanor.html
http://www.methanor.fr/wp-content/uploads/2012/06/Méthanor_EnBref_ DEF1.pdf
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