IDSUD : Idsud : toujours une trésorerie solide

fab5520

17 octobre 2014 •20:25

Pas de quoi pavoiser avec un REX en perte de de plus d'1 ME !

un résultat d'exploitation en perte de -1,05 million d'euros

fab5520

17 octobre 2014 •20:29

Sans le dividende perçu par la FDJ, les comptes serait rouge vif.

Dividende versé au S1, donc pas de dividende au S2, si j'ai bien compris ?

vince7

18 octobre 2014 •10:00

Le REX de IDSUD a toujours été en perte, ce n'est pas une surprise. Si on achète cette société, ce n'est pas pour les compétences de la direction mais seulement pour la participation dans la FDJ. Depuis quelques années, la direction n'investit plus sa trésorerie dans des projets foireux, c'est tout ce qu'on lui demande. Le dividende de la FDJ est versé en une seule fois.

Je retiens qu'on a 10€ de trésorerie par action malgré les rachats d'actions. pas mal du tout.

Profil supprimé

19 octobre 2014 •20:10

La lecture de ces chiffre montre que l amélioration du RN plus 667 K€ est en grande partie dûe à l accroissement du dividende FDJ plus 591 K€.
Or il est aussi dit que les charges d exploitation sont en baisse de 132 K€ et les charges exceptionnelles en baisse de 227 K€ soit 359 K€ d économie de charges que l on ne retrouve pas dans l’amélioration du RN hors dividende FDJ qui est de 76 K€
Et comme il est aussi dit que le CA est en recul de 15 K€, il y aurait donc une déperdition de résultat de l ordre de 268 K€, due aux autres agrégats ?
Si l on voulait être cynique, et dès lors que les pertes d exploitation significatives apparaissent comme récurrentes depuis un certain nombre d exercices, on pourrait dire que la société aurait intérêt à interrompre toutes ses activités et se contenter de recueillir le fruit de sa participation dans FDJ.
Je pense que quel que soit la valorisation de FDJ, comme la bonne situation de trésorerie, ces pertes récurrentes altèrent notablement la valorisation d IDSUD, ce qui est regrettable mais est un fait.