IDSUD : C'est parti!!!!Voir BFM....

carriaco

10 novembre 2017 •07:21

Je crois comprendre que le scénario de Smiley dry bien présent sur la table (aménagement de la fiscalité pour maximiser la valeur de l'entreprise).... Rien n'est fait mais......

carriaco

10 novembre 2017 •07:22

Bug : 'est" au lieu de "dry"

carriaco

10 novembre 2017 •07:22

Tout le monde dort encore?????

musicien13

10 novembre 2017 •07:37

Non non ! Bien réveillé. Théoriquement bonne nouvelle .... Attendons

p.remy14

10 novembre 2017 •09:48

http://bfmbusiness.bfmtv.com/entreprise/le-plan-du-gouvernement-pour-privatiser- la-fdj-en-douceur-1299228.html

M3341196

10 novembre 2017 •10:43

Malheureusement si l'intro se fait à 3 Milliards, comme indiqué dans l'article, je pense qu'idsud est à son prix!

lecerfb

12 novembre 2017 •14:48

M3341196 sur ce point, il y a un vrai matière à débattre:

Valo = 3Mld
Participation IDSUD/FDJ = 2.62 %
NB Titres = 898128
Mathématiquement 3 M * 2,62% / 898128 = 87.5 %

BIen Idsud n'est pas la FDJ donc on peut appliquer une décote de 20%, et on arrive à 70 euro.
Il reste donc 15% de hausse potentiel.

Enfin on peut imaginer que les banquier de BPN Paribas, vvont se bouger pour aider à augmenter la valorisation. Sure que l'ancien que le mari de Brigitte chez Rothschild, il a appris à valoriser des assets financiers....

lecerfb

13 novembre 2017 •00:51

La meme chose en Francais

M3341196 sur ce point, il y a matière à débattre:

Valo = 3Mld
Participation IDSUD/FDJ = 2.62 %
NB Titres = 898128
Mathématiquement 3 M * 2,62% / 898128 = 87.5 euro

Biensure Idsud n'est pas la FDJ. On peut donc appliquer une décote de 20%, et on arrive à 70 euro.
Il reste donc 15% de hausse potentiel.

Enfin on peut imaginer que les banquier de BPN Paribas, vont se bouger pour aider à augmenter la valorisation vers 4 voire 5 Milliards. Sure que le mari de Brigitte, chez Rothschild il a appris à valoriser des assets financiers, ....

M1636961

13 novembre 2017 •09:42

Merci Le Cerf pour ce petit travail. Cordialement.

nsanzot

13 novembre 2017 •11:00

Mon estimation est calculée de façon un peu plus complète que celle de lecerfb car j'y ai ajouté la valeur intrinsèque de idsud en plus, c'est à dire l'immobilier (environ 10 euros par titre) et aussi la valeur des filiales et de la trésorerie (15 à 20 euros environ).

Ramené en valeur unitaire, cela donne en valeur à casser pour une seule action idsud :
Valeur intrinsèque de la seule idsud (10 euros pour l'immobilier + 15 euros pour le reste) auquel il faut rajouter 29 euros par Mds de FDJ
soit, si FDJ est valorisé 3 Mds (hypothèse basse) -----> (29 x 3) + 10+ 15 = 112 euros
et si FDJ est valorisé 4 Mds (hypothèse "un peu" optimiste ) ,on rajoute 29 pour obtenir 141 euros
... et c'est ensuite le grand flou pour appliquer une décote.
Si l'on applique une décote approximative de 20% on arrive, dans le premier cas à 90 euros et à 113 euros dans le second.
Si l'on applique une décote approximative de 30% on arrive, quand même, dans le premier cas à 80 euros et à 100 euros dans le second.
.... et même si l'on n'est pas optimiste (hypothèse basse à 3Mds et décote de 30%) on est, quand même, à 80 euros. Il reste donc de la marge.

Bonne journée à tous.

P.S. : je vous laisse rêver, et faire le calcul, au cas où l'évaluation de la FDJ se ferait à 5 Mds avec une décote minimale : hypothèse franchement optimiste ... mais pas irréaliste ! ! .

carriaco

14 novembre 2017 •07:20

Perso, je vois mal le gouvernement lâcher le morceau sur la base de "un peu plus de 3 milliards"...Il serait alors accusé de "brader les bijoux de famille" et les critiques fuseraient de toute part : il faut que les experts trouvent un truc pour sortir avec un bénéfice politique de cette affaire (d'où le scénario de Smiley)....Il faut ensuite que le parcours de la FDJ en bourse contribue à "positiver l'ambiance"......

g.smiley

23 novembre 2017 •15:57

Cet article évoque les éléments de mon scénario optimiste (mélange de mise en bourse et aménagement de la fiscalité). Ce scénario est celui qui maximiserait la valeur de la FDJ et l'Etat n'est pas dupe à ce sujet. Je conserve precieusement mes positions. Comme je l'ai déjà expliqué, on a un rapport potentiel/risque interessant