ESI GROUP : Objectif de cours d'ESI la pépite

M2174069

31 janvier 2017 •11:33

Bonjour
Comme vous je suis actionnaire d'ESI depuis 2013 avec un PRU de 30 euros. Je ne suis pas vendeur car j'ai un objectif TLT sans avoir un objectif de cours précis.
Pour ce qui est de la valorisation, il faut prendre en compte, outre les aspects financiers, le volet spéculatif; en effet, le PDG aura 74 ans en Octobre prochain et, sans succession familiale engagée, une vente à terme de la société est fort probable. Il faut donc prendre en compte les ratios des transactions dans le secteur de la réalité virtuelle, et ils sont plutôt élevés. Dassault Systèmes par exemple achète ses proies environ 4 à 5 fois le CA mais en juillet 2016, il y a eu une transaction dans le secteur qui n'a pas fait parler d'elle mais elle est pourtant énorme. AUTOFORM, concurrent d'ESI dans la fabrication virtuelle, leadeur avec 70% de pdm (env 30% de pdm pour ESI) a été racheté par le fonds ASTORG pour la somme de 650 millions d'euros !!! AUTOFORM a réalisé 27 millions d'euros de CA en 2007 (seul chiffre que j'ai pu trouver mais si vous en avez d'autres je suis preneur) . En extrapolant, on peut imaginer un CA de 70 millions env en 2015 ce qui fait un ration de 9 fois le CA !! Et il ne s'agit que du segment de la fabrication virtuelle; ESI a des places de Leadeur dans la Performance et la Réalité virtuelle. AUTOFORM emploie 300 personnes contre plus de mille pour ESI. Bref, je pense que nous sommes au tout début de l'histoire d'ESI

carriaco

01 février 2017 •08:02

Je suis d'accord avec la conclusion :nous sommes au tout début de l'histoire d'ESI...Comme toujours, la difficulté n'est pas tant d'acheter que de savoir garder quand ça double, triple....

M2174069

02 février 2017 •17:36

Esi profite aujourd'hui de la belle annonce de DSY sur son T4
Pour info, DSY a acheté CST société allemande spécialisée dans la simulation électromagnétique en Aout 2016 pour la somme de 220 millions d'euros. Ca 2015 de CST 47 Millions d'euros, soit un multiple de 4,7 !